O Dow Jones Industrial Average opera perto de 52.400 nesta quarta-feira, com alta de cerca de 200 pontos e a caminho de um segundo ganho diário consecutivo, enquanto o S&P 500 se mantém estável e o Nasdaq desliza para o vermelho. O índice chegou a cair ligeiramente acima da marca de 52.000 no início do dia, recuperou o terreno gradualmente e pressionou um pouco acima de 52.500 antes de recuar para perto de 52.400, onde está sendo negociado no final da sessão.
Com a agenda de dados dos EUA praticamente vazia até quinta-feira, a sessão pertence às manchetes macroeconômicas e ao calendário de resultados corporativos. A divergência entre os três benchmarks é o indicador mais claro do dia. Uma guerra que eleva os custos de insumos atua como um imposto sobre o crescimento de longo prazo, enquanto a inclinação do Dow para energia, bens de consumo essenciais e industriais converte as mesmas manchetes em um refúgio relativo.
Escalada ganha uma tabela de custos
As notícias da guerra durante a noite parecem uma tabela de preços, com as forças dos EUA realizando o décimo primeiro ciclo consecutivo de ataques ao Irã e o Secretário de Estado Marco Rubio declarando que Teerã não está sério sobre negociações, ao mesmo tempo em que promete proteção contínua dos EUA para o transporte marítimo através do Estreito de Ormuz. Trump foi um passo além e anexou um preço unitário à campanha, prometendo destruir uma ponte ou usina de energia iraniana para cada navio atacado na via navegável.
Teerã estaria reunindo capacidade de ataque adicional ao longo do Estreito em vez de recuar, o que converte a nova fórmula de um dissuasor para um metrônomo. O petróleo bruto reagiu, com o West Texas Intermediate sendo negociado acima de US$ 86,00 e o Brent acima de US$ 93,00 após brevemente ultrapassar a marca de US$ 95,00, ambos com alta de cerca de 2% em níveis vistos pela última vez em meados de junho.
As ações passaram duas semanas olhando além deste conflito em direção ao calendário de resultados, e a quarta-feira estende esse hábito com uma reviravolta, pois o índice menos exposto ao crescimento caro é aquele que atrai o interesse de compra. Custos de energia mais altos e uma conversa sobre taxas de juros pesam mais sobre os múltiplos do Nasdaq do que sobre um benchmark que inclui uma grande petrolífera e um setor industrial com forte componente de defesa.
Resultados corporativos impulsionam a semana sem o Fed
O placar da temporada de resultados continua a financiar o otimismo, com aproximadamente 88% dos primeiros relatórios do S&P 500 superando as estimativas de lucro e os resultados positivos de terça-feira da 3M (MMM) e General Motors (GM) ainda ecoando no complexo cíclico. A agenda após o fechamento do mercado desta quarta-feira é o verdadeiro risco, com Alphabet (GOOG), Tesla (TSLA), ServiceNow (NOW), Texas Instruments (TXN) e International Business Machines (IBM) reportando, e o mercado quer ver os livros de pedidos e as orientações de gastos de capital mais do que mais um beat contra uma barra rebaixada.
O resultado da IBM é o que mais importa para este índice, pois o Dow pondera os componentes pelo preço da ação e a ação já foi a história principal este mês. Um aviso de lucro em meados de julho apagou cerca de um quarto do valor da empresa em uma sessão, o pior dia para as ações em décadas, e pela nossa contabilidade, esse único movimento subtraiu mais de 400 pontos do índice. Os números desta noite confirmam que o dano está contido ou o reabrem.
O restante do mercado vibra com ruídos de ações individuais, com a Super Micro Computer (SMCI) em alta de cerca de 24% devido a uma previsão de pedidos robusta, a AT&T (T) em alta de 3% após um beat limpo, a GE Vernova (GEV) em queda de 5% por um miss, e a Reddit (RDDT) em queda de 9% após um relatório de que pode bloquear seu conteúdo do uso de inteligência artificial do Google.
Trump também abriu uma nova frente tarifária, prometendo uma alíquota de 100% sobre medicamentos genéricos importados a partir de agosto de 2028 e 200% um ano depois, um projeto de onshoring com um pavio longo o suficiente para ser problema de outra pessoa. Os rendimentos do Tesouro mal se moveram com tudo isso, com o título de 10 anos mantendo-se perto de 4,63%, o que indica que o mercado de títulos está guardando seu veredicto para a próxima semana.
A agenda de dados retorna na quinta-feira
A seca de dados quebra suavemente, com os pedidos semanais de seguro-desemprego previstos para quinta-feira às 12:30 GMT, onde o consenso espera 212.000 após 208.000, e as pesquisas flash de gerentes de compras de julho na sexta-feira às 13:45 GMT, onde a manufatura deve firmar para 54,5 de 53,9, juntamente com uma leitura de serviços perto de 51. As vendas de novas casas em junho seguem após uma queda de 7,3% no mês anterior.
A agenda mais movimentada está a uma semana de distância, com o Federal Reserve programado para anunciar sua próxima decisão sobre taxas na quarta-feira, 29 de julho, e o comitê já em seu período de silêncio pré-reunião, de modo que o mercado não recebe nenhuma orientação oficial até a declaração. Bens duráveis, confiança do consumidor e o relatório de Gastos de Consumo Pessoal de junho antecedem essa reunião, o que torna a próxima semana o pagamento desta semana de quietude.
Níveis técnicos a serem observados
Resistência: A máxima da sessão, logo acima de 52.500, é o primeiro teto, apoiada pela prateleira de oferta de meados de julho em torno de 52.800 e o recorde do início de julho, logo acima de 53.300, aproximadamente 900 pontos acima.
Suporte: A marca de 52.000 absorveu a queda inicial e permanece como o piso de trabalho, com a mínima semanal perto de 51.800 abaixo dela e a Média Móvel Exponencial de 50 dias ascendente, logo abaixo de 51.500, como o suporte mais profundo.
Viés: Altista enquanto o índice mantiver a marca de 52.000, embora um Índice de Força Relativa Estocástico diário perto de 33 e em queda sugira que a tendência se mantém com momentum mais fino; um fechamento diário abaixo de 51.800 invalidaria a chamada e exporia a MME de 50 dias.
