Libra Esterlina Rumo a Mínima de Agosto com Dúvidas sobre Aumento de Juros do Fed
O par GBP/USD atingiu seu menor nível desde 14 de agosto, caindo 0,19%, antes de recuperar parte das perdas ao longo do dia. O dólar americano fortaleceu-se em relação a todas as principais moedas, com os futuros precificando um aumento de 100% nas taxas do Fed na quarta-feira e o rendimento do Treasury de 10 anos tocando 5%, um patamar não visto desde 2023. A Libra Esterlina apresentou menor desvalorização que o Euro.
Nove membros do comitê de política monetária do Banco da Inglaterra (BoE) votarão na quarta-feira e divulgarão suas decisões na quinta-feira às 11:00 GMT. A decisão do BoE ocorrerá antes do anúncio do Fed, mas será comunicada ao mercado após este.
Terça-feira sugere cautela, quarta-feira aponta para alta; o comitê terá ambos os cenários
O relatório do mercado de trabalho, a ser divulgado às 06:00 GMT de terça-feira, deve indicar um aumento do desemprego para 5% nos três meses até julho, contra 4,9% anteriores. Espera-se um aumento de 8,3 mil no número de reclamantes em agosto, após uma queda de 11 mil, e uma desaceleração no crescimento salarial (incluindo bônus) para 3,9% de 4,1%. O relatório de inflação, às 06:00 GMT de quarta-feira, prevê uma taxa de 3,1% para agosto, acima dos 2,9% anteriores, com a taxa central em 2,7% e o índice de preços ao consumidor em 3,5%. Um relatório aponta para o resfriamento da economia, enquanto o outro indica que os preços continuam a subir.
A votação de julho resultou em seis votos pela manutenção da taxa e três pela elevação para 4,00%, e a previsão para quinta-feira é a mesma, 6-3. Para a Libra, a contagem de votos é mais importante que o valor da taxa. Os futuros precificam um aumento de 47% para quinta-feira e 95% até dezembro. A decisão de quinta-feira definirá a data, e não a direção, do aumento. Um quarto voto a favor de uma alta anteciparia a data. O mercado tem passado um mês decidindo se o aumento ocorrerá antes ou depois do americano. O comitê decidirá isso na quarta-feira, sem saber o resultado.
Fed paga mais que o Banco da Inglaterra a partir de quarta-feira, por um dia ou sete semanas
Os custos de empréstimos overnight nos EUA estão em 3,63% hoje, e no Reino Unido em 3,73%. O aumento de quarta-feira às 18:00 GMT levará a taxa americana para cerca de 3,88%. Isso colocará a taxa overnight do dólar acima da libra pela primeira vez desde outubro. A decisão de quinta-feira às 11:00 GMT definirá se essa diferença durará um dia ou até a próxima reunião em 5 de novembro. Um par de moedas negocia com base nessa diferença. Por 17 horas nesta semana, o dólar terá uma vantagem ligeiramente superior a um décimo de ponto, com a resposta da libra ainda selada.
A outra votação na quinta-feira definirá o ritmo em que o Banco da Inglaterra venderá os títulos do governo que comprou entre 2009 e 2021. O mercado espera que a redução anual caia de £70 bilhões para £50 bilhões. Quase toda a redução virá de títulos que vencem, em vez de vendas ativas, que cairão de £21 bilhões para £19,5 bilhões. Vários analistas preveem que o Banco interrompa a venda de títulos de longo prazo. Os rendimentos dos gilts representam o retorno que um detentor estrangeiro de libras obtém, e a própria estimativa do Banco é que o programa de vendas adicionou um quarto de ponto a eles. A desaceleração que o mercado precificou remove £1,5 bilhão em vendas de um programa avaliado em um quarto de ponto.
Três relatórios britânicos às 06:00 GMT e uma decisão americana às 18:00
O aumento do Fed para 3,75% a 4,00% está precificado em 100% para as 18:00 GMT de quarta-feira, portanto, o dólar não pode ser pago novamente por isso. As projeções publicadas com a decisão podem influenciar o mercado. A previsão de junho do comitê indicava uma taxa de 3,8% para o final deste ano e 3,6% para o próximo. Os futuros apontam para 4,18% e 4,55%, respectivamente, o que significa que o mercado está quase um ponto percentual acima da projeção do comitê para 2027. As vendas no varejo americanas às 12:30 GMT no mesmo dia são esperadas em alta de 0,9% em agosto, após uma queda de 0,6%. O grupo de controle, que exclui combustível, carros e materiais de construção, informa ao comitê a proporção de gasolina nessas vendas.
A sexta-feira encerra a semana com as vendas no varejo britânicas às 06:00 GMT, previstas em queda de 0,2% em agosto após uma queda de 0,5%. Um discurso de um governador do Fed às 07:30 e a produção industrial americana às 13:15. O lado britânico da semana apresenta três relatórios e duas votações, e o único item em qualquer um dos lados já precificado em 100% é o americano.
O caminho até quinta-feira
Resistência: As máximas de setembro, ligeiramente acima de 1,3550, contiveram todos os ralis desde 31 de agosto e representam a resistência desta semana. Um fechamento diário acima de 1,3600 reabriria o pico de 21 de agosto, próximo a 1,3700.
Suporte: A mínima de segunda-feira, ligeiramente acima de 1,3450, é o primeiro nível a ser observado, abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, próxima a 1,3500. O par negociou acima da média pela manhã e fechou acima dela por sete pips. Abaixo de 1,3450, a mínima de meados de agosto, ligeiramente acima de 1,3400, sustenta o movimento.
Viés: Baixista enquanto as máximas de setembro acima de 1,3550 atuarem como resistência, com 1,3450 como primeiro objetivo e 1,3400 como segundo. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário, um medidor de momentum, está próximo de 16, sua leitura mais fraca desde abril. O par está esticado, e a recuperação de segunda-feira a partir da mínima é o que um mercado esticado faz antes de retomar a tendência. A invalidação ocorreria com um fechamento diário acima de 1,3600, o que colocaria o intervalo de agosto de volta em jogo.
Perguntas Frequentes sobre a Libra Esterlina
O que é a Libra Esterlina?
A Libra Esterlina (GBP) é a moeda mais antiga do mundo (886 d.C.) e a moeda oficial do Reino Unido. É a quarta unidade mais negociada no mercado de câmbio (FX), respondendo por 12% de todas as transações, com uma média de US$ 630 bilhões por dia, de acordo com dados de 2022. Seus principais pares de negociação são GBP/USD, também conhecido como ‘Cable’, que representa 11% do FX, GBP/JPY, ou o ‘Dragon’, como é conhecido pelos traders (3%), e EUR/GBP (2%). A Libra Esterlina é emitida pelo Banco da Inglaterra (BoE).
Como as decisões do Banco da Inglaterra impactam a Libra Esterlina?
O fator mais importante que influencia o valor da Libra Esterlina é a política monetária decidida pelo Banco da Inglaterra. O BoE baseia suas decisões em seu objetivo principal de “estabilidade de preços” – uma taxa de inflação estável em torno de 2%. Sua principal ferramenta para atingir isso é o ajuste das taxas de juros. Quando a inflação está muito alta, o BoE tenta controlá-la aumentando as taxas de juros, tornando o crédito mais caro para pessoas e empresas. Isso é geralmente positivo para a GBP, pois taxas de juros mais altas tornam o Reino Unido um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro. Quando a inflação cai muito, é um sinal de desaceleração do crescimento econômico. Nesse cenário, o BoE considerará reduzir as taxas de juros para baratear o crédito, incentivando as empresas a tomarem mais empréstimos para investir em projetos que gerem crescimento.
Como os dados econômicos influenciam o valor da Libra?
Divulgações de dados medem a saúde da economia e podem impactar o valor da Libra Esterlina. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, e emprego podem influenciar a direção da GBP. Uma economia forte é boa para a Libra. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode encorajar o BoE a aumentar as taxas de juros, o que fortalecerá diretamente a GBP. Caso contrário, se os dados econômicos forem fracos, a Libra Esterlina provavelmente cairá.
Como o Balanço Comercial impacta a Libra?
Outra divulgação de dados significativa para a Libra Esterlina é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período. Se um país produz exportações muito procuradas, sua moeda se beneficiará puramente da demanda adicional criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.
