O iene japonês (JPY) permanece em desvantagem contra o dólar americano (USD) nesta segunda-feira, com o amplo diferencial de juros continuando a favorecer o greenback, enquanto ventos contrários estruturais mais amplos pesam sobre a moeda japonesa. No momento da escrita, o par USD/JPY negocia em torno de 158,10, com alta de 0,17% no dia.
O rendimento de referência do Treasury de 10 anos dos EUA permanece próximo a 5,34%, perto de níveis vistos pela última vez em 2002. Enquanto isso, o rendimento do título do governo japonês de 10 anos está próximo de 3,10%, seu nível mais alto em cerca de 30 anos. O spread entre os dois é de 224 pontos base.
O dólar americano também se beneficia da fraqueza generalizada do Euro (EUR) em meio a preocupações com as finanças públicas da França. Enquanto isso, os traders mostram pouca reação aos últimos dados de atividade empresarial dos EUA. O Purchasing Managers’ Index (PMI) de Serviços S&P Global final foi revisado ligeiramente para cima para 58,8 em setembro, de 58,7, enquanto o PMI Composto foi confirmado em 58,4. Em contraste, o PMI de Serviços ISM caiu para 54,9 de 55,4, perdendo por pouco a previsão de 55,0.
O Índice do Dólar (DXY), que rastreia o greenback contra seis moedas principais, negocia em torno de 102,26 após atingir 102,53 mais cedo no dia. Os rendimentos dos EUA permanecem elevados, pois os riscos de inflação persistente mantêm vivas as expectativas de aperto adicional do Federal Reserve (Fed), enquanto as preocupações com a deterioração da posição fiscal de Washington adicionam pressão de alta aos custos de empréstimo. No entanto, os dados de emprego dos EUA mais fracos do que o esperado reduziram a probabilidade de um aumento imediato das taxas.
De acordo com o CME FedWatch Tool, os traders agora atribuem cerca de 21% de probabilidade de um aumento da taxa na reunião do Fed de 27 a 28 de outubro, abaixo dos 70% de uma semana atrás. Os mercados aguardam as atas da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) na quarta-feira para obter novas orientações, com outro aumento antes do final do ano ainda em pauta.
Do lado japonês, o pesado fardo da dívida do país, as taxas de juros relativamente baixas e os preços elevados do petróleo mantêm as perspectivas do iene vulneráveis. O Primeiro-Ministro japonês, Sanae Takaichi, buscou tranquilizar os investidores em títulos nesta segunda-feira, dizendo que o governo “controlaria o valor anual da emissão de dívida apropriadamente”, ao mesmo tempo em que monitora as condições econômicas, receitas fiscais, taxas de juros e custos de serviço da dívida.
Enquanto isso, o Banco do Japão (BoJ) permanece em um caminho de aperto, mas o iene lutou para se beneficiar, pois outros grandes bancos centrais também mantêm configurações de política restritivas. Ainda assim, os traders permanecem relutantes em construir grandes posições vendidas, pois o USD/JPY se aproxima da marca psicológica de 160,00, onde o risco de intervenção por parte das autoridades japonesas pode aumentar.
Olhando para frente, o governador do BoJ, Kazuo Ueda, está programado para falar na terça-feira, seguido pelos dados de Ganhos em Dinheiro do Trabalho do Japão na quarta-feira.
