Carry cambial é uma estratégia na qual investidores tomam financiamentos em moedas com juros baixos para investir em moedas com juros mais altos, buscando ganhos com a diferença de rendimento.
Ao escolher trades com convicção, o investidor assume exposição cambial, prazos de rollover e custos de financiamento que podem mudar com a liquidez do mercado e políticas monetárias. O timing de entrada e saída é crucial para capturar o carry e reduzir a vulnerabilidade a reversões repentinas.
Principais riscos de financiamento incluem variações no custo de funding, mudanças na disponibilidade de crédito e condições de liquidez. Eventos macro, como ajustes nas taxas de juros, fluxos de capital globais e volatilidade cambial, podem pressionar margens e exigir ajustes rápidos de posição.
Boas práticas envolvem monitorar continuamente o custo de financiamento, diversificar exposições entre pares de moedas, usar hedge adequado para reduzir a sensibilidade a movimentos contrários, e manter tamanho de posição compatível com a tolerância a risco. Em ambientes de funding restrito, a convicção deve vir com disciplina de gestão de risco e avaliação de cenários.
