O par USD/CHF recua nesta sexta-feira, à medida que o Dólar Americano (USD) perde força no final da semana, com traders realizando lucros após um forte avanço semanal impulsionado pela postura hawkish do Federal Reserve (Fed) em relação às taxas de juros. No momento da escrita, o par é negociado em torno de 0.8220, após ter brevemente ultrapassado 0.8250 no início da semana, seu nível mais alto desde maio de 2025.
O Índice do Dólar atingiu um novo pico de sete semanas no início desta sexta-feira, com os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA se recuperando após uma breve retração dos máximos recentes de vários anos. O índice agora é negociado em torno de 100.26, recuando de uma máxima intradiária de 100.56. Enquanto isso, o rendimento de referência de 10 anos do Tesouro é negociado perto de 5.00%, não muito longe da alta de 2007 de 5.04% tocada no início desta semana.
Os rendimentos do Tesouro encontram suporte nos preços firmes do petróleo, pois a guerra no Oriente Médio mantém os riscos de oferta de energia elevados. O Fed aumentou as taxas de juros em 25 pontos base para a faixa de 3.75%-4.00% na quarta-feira, entregando seu primeiro aumento desde 2023. O gráfico de pontos atualizado mostrou que 16 de 18 oficiais esperam pelo menos mais um aumento de taxa este ano. Como resultado, a desvantagem do Dólar Americano pode permanecer limitada.
O presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, disse na sexta-feira que apoiou o aumento da taxa desta semana, pois dados recentes sugerem que a inflação está tendendo acima de 3%. Schmid enfatizou que o problema atual da inflação “não é apenas sobre energia”, acrescentando que o crescimento dos preços tem sido “quente” em uma ampla gama de bens e serviços. Ele também descreveu o mercado de trabalho como equilibrado e o crescimento econômico como sólido.
Apesar do declínio intradiário, o USD/CHF está a caminho de um quarto ganho semanal consecutivo, impulsionado em grande parte pela fraqueza do Franco Suíço, em vez de uma força ampla do Dólar Americano. Perspectivas de aumentos adicionais nas taxas do Fed podem ampliar a lacuna de taxas de juros com a Suíça, onde o Banco Nacional Suíço mantém sua taxa de política em zero. Essa lacuna torna os ativos denominados em Dólar Americano mais atraentes e pode deixar o Franco Suíço vulnerável a perdas adicionais. Os traders agora voltam sua atenção para a decisão de política monetária do SNB na próxima semana.
Ao mesmo tempo, o Franco Suíço está se tornando mais popular como moeda de financiamento para carry trades. A normalização da política do Banco do Japão (BoJ) e o aumento das taxas de juros japonesas tornam o Iene menos atraente para financiar tais operações, levando os investidores a vender o Franco para comprar moedas de maior rendimento.
