O par EUR/USD ganha terreno para perto de 1.1165 durante as primeiras horas de negociação asiática na terça-feira. No entanto, o potencial de alta para o principal par pode ser limitado em meio à crescente instabilidade fiscal e política na França. Todos os olhos estarão nos principais relatórios de inflação dos EUA mais tarde esta semana.
Preocupações com a capacidade da França de controlar seu déficit orçamentário e uma forte venda no mercado de títulos na semana passada aumentaram os temores de uma potencial crise de dívida soberana na Zona do Euro. Analistas do Citi acreditam que os crescentes riscos fiscais na França podem levar o Banco Central Europeu (BCE) a pausar os aumentos das taxas de juros após dezembro, ou antes, se o estresse financeiro se espalhar pela Zona do Euro.
Em outro lugar, o primeiro-ministro espanhol, Pedro Sánchez, convocou eleições gerais antecipadas para 29 de novembro, após o parlamento rejeitar dois decretos habitacionais de seu governo minoritário.
No front dos EUA. A presidente do Federal Reserve (Fed) de Cleveland, Beth Hammack, disse na segunda-feira que o Federal Reserve deve avançar “relativamente rápido” para uma política restritiva para controlar a inflação, que ela vê como mais generalizada.
O relatório de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA está previsto para quarta-feira, seguido pelos dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) e Vendas no Varejo na quinta-feira. Esses relatórios podem fornecer mais direção sobre o caminho da política do Federal Reserve.
“Não acho que [os relatórios] mostrarão sinais de alívio na inflação, e provavelmente tenderiam a ser baixistas para o mercado de metais”, disse Jim Wyckoff, analista de mercado da American Gold Exchange.
Euro se estabiliza com a estagnação do spread OAT/Bund e o aumento das posições vendidas em EUR/USD
Analistas do Societe Generale observam que a “estagnação do spread de 10 anos OAT/Bund em torno de 137 pb removeu uma fonte de fraqueza para EUR/USD e EUR/G10”, embora alertem que “permanece incerto o que pode levar o spread de volta à média de cerca de 110 pb”. Ao mesmo tempo, o posicionamento tornou-se notavelmente pessimista, com o banco destacando que “as posições vendidas em EUR/USD são as mais altas desde 24 de dezembro”, sublinhando o potencial para uma forte reposição caso os impulsionadores do mercado mudem.
Hammack inclina-se para o tom hawkish, pois a retórica do Fed sinaliza risco de inflação entrincheirada
A Sra. Hammack adota um tom notavelmente mais hawkish, com a pontuação FXS Speechtracker de 8.4/10 acima da média histórica de 7.5/10, sublinhando um viés mais forte em direção a uma política mais apertada em relação à linha de base estabelecida. A ênfase de que “as taxas de juros precisam ser mais altas”, juntamente com as preocupações sobre uma mentalidade inflacionária, pressões de preços generalizadas e condições financeiras neutras, aponta para uma preferência por manter ou aumentar a restritividade, embora por meio de ajustes menores e mais frequentes na taxa de política. O foco de Hammack nas pressões do lado da demanda de IA, crescimento sustentado e um mercado de trabalho estável reforça o argumento para uma política monetária apertada até que a inflação retorne de forma convincente à meta de 2%.
O Índice de Sentimento do Fed FXS subiu 0,59 pontos para 138,92, firmemente em território hawkish e consistente com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Essa mudança sinaliza que a comunicação do Fed está se inclinando mais para os riscos de aperto, apoiando as expectativas de que o Dólar pode permanecer sustentado à medida que os mercados precificam uma postura de taxas mais altas por mais tempo.
Análise Técnica: EUR/USD mantém um viés de baixa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD estende um tom de baixa de curto prazo, pois o preço à vista se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e até mesmo abaixo da banda média de Bollinger. O preço está apenas modestamente acima da banda inferior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (14) está em território de sobrevenda, sugerindo que, embora a pressão de baixa domine, a venda está se tornando esticada.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na banda média de Bollinger perto de 1.1320, seguida pela SMA de 100 dias em 1.1485 e pela banda superior de Bollinger em torno de 1.1540, onde qualquer recuperação provavelmente estagnaria, a menos que os compradores recuperem o controle geral. No lado negativo, a banda inferior de Bollinger em 1.1105 oferece o próximo suporte notável, e uma quebra decisiva abaixo desse piso abriria a porta para uma continuação da tendência de baixa em direção a novas mínimas.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
