O EUR/USD recuperou toda a queda de segunda-feira, que o levou ao nível mais baixo desde maio de 2025. O par negocia logo acima de 1.1250, de volta ao nível de abertura de segunda-feira, à medida que os títulos franceses se estabilizaram e o dólar cedeu em relação a outras moedas.
A França enviou seu orçamento para 2027 ao parlamento na terça-feira, dentro do prazo, e o rendimento adicional da dívida francesa de 10 anos em relação à dívida alemã diminuiu para cerca de 1,3 ponto percentual, de perto de 1,6 no pico de sexta-feira. Essa diferença tem impulsionado o euro desde o final de setembro, e seu alargamento na sexta-feira levou os traders a reduzir as apostas em outro aumento de juros pelo Banco Central Europeu (BCE).
O orçamento prevê a conta de juros da França em cerca de € 91 bilhões em 2027, mais do que o planejado para defesa ou educação.
Um aumento de juros do BCE em outubro passa de provável para uma em sete
Os mercados monetários precificavam uma alta de juros do BCE em 29 de outubro em cerca de 60% no final de setembro e agora em cerca de 14%, embora uma medida até o final do ano ainda seja precificada perto de 80%. O economista-chefe do BCE, Philip Lane, disse em entrevista publicada na terça-feira que os altos custos de energia ainda não produziram fortes efeitos secundários nos salários e nos preços em geral. Ele defendeu os cenários de guerra do BCE e disse que é simplista dizer se a zona do euro está no cenário base ou no adverso.
As vendas no varejo subiram 0,1% na comparação mensal em agosto, contra uma previsão de 0,2%, após uma queda de 0,6% em julho, e 0,8% na comparação anual, contra 1%. Os volumes de combustível foram 3,7% inferiores aos do ano anterior, enquanto alimentos e outros bens cresceram, mostrando que o choque energético está se refletindo no que os consumidores compram. Gastos mais fracos e fracos efeitos secundários diminuem o argumento para uma alta em outubro e, sem ela, o EUR/USD perde suporte de taxa em relação ao dólar.
Primeira votação do orçamento da França ocorre nove dias antes da decisão do BCE
O vice-presidente do BCE, Vujčić, fala na quarta-feira às 07:20 e 17:30 GMT, e o economista-chefe Lane na quinta-feira às 10:00 GMT, antes da ata da reunião de 10 de setembro às 11:30 GMT. Essa reunião elevou a taxa de depósito para 2,50%, enquanto os traders ainda esperavam outro aumento em outubro, então a ata pode ter um tom mais hawkish do que o precificado atualmente. A Assembleia Nacional vota a primeira parte do orçamento da França em 20 de outubro, nove dias antes da decisão do BCE em 29 de outubro.
As atas do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) seguem na quarta-feira às 18:00 GMT. A pesquisa da Universidade de Michigan (UoM) de sexta-feira às 14:00 GMT deve mostrar o sentimento em 47,6, de 48,1. As famílias americanas colocaram a inflação em um ano em 4,6% na última pesquisa, acima do teto de 4,00% da faixa do Fed, o que significa que esperam que os preços subam mais rápido do que a taxa overnight do Fed. Uma leitura mais alta impulsionaria as apostas de alta do Fed e empurraria o EUR/USD de volta para a mínima de segunda-feira.
Níveis do Euro abaixo de 1.1300
Resistência: A máxima de terça-feira parou antes da de sexta-feira, que fica logo abaixo de 1.1300, e o par não negocia acima de 1.1300 desde 1º de outubro. 1.1350 fica logo acima de onde a queda de 1º de outubro começou.
Suporte: A mínima de terça-feira, logo acima de 1.1200, é o primeiro piso. A mínima de segunda-feira, logo acima de 1.1150, é a mais baixa desde maio de 2025, e 1.1100 é o próximo nível redondo.
Viés: O tape permanece oferecido abaixo de 1.1300, com 1.1150 como primeiro objetivo e 1.1100 após ele. O Stoch RSI diário, abaixo de 20 desde 14 de setembro, mal se recuperou de perto de 4, o que deixa espaço para um teste de 1.1300 antes que os vendedores retornem. A projeção é errada em um fechamento diário acima de 1.1350.
EUR/USD gráfico diário
Perguntas Frequentes sobre o Euro
O que é o Euro?
O Euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à Zona do Euro. É a segunda moeda mais negociada no mundo, atrás do Dólar Americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume médio diário de mais de US$ 2,2 trilhões por dia.
EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, respondendo por cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).
O que é o BCE e como ele impacta o Euro?
O Banco Central Europeu (BCE), em Frankfurt, Alemanha, é o banco central da Zona do Euro. O BCE define as taxas de juros e gerencia a política monetária.
O principal mandato do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. Sua principal ferramenta é o aumento ou a redução das taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas – ou a expectativa de taxas mais altas – geralmente beneficiam o Euro e vice-versa.
O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da Zona do Euro e seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
Como os dados de inflação impactam o valor do Euro?
Os dados de inflação da Zona do Euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC), são um importante indicador econômico para o Euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se acima da meta de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juros para controlá-la.
Taxas de juros relativamente altas em comparação com seus pares geralmente beneficiam o Euro, pois tornam a região mais atraente como um local para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Euro?
Divulgações de dados medem a saúde da economia e podem impactar o Euro. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar a direção da moeda única.
Uma economia forte é boa para o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas pode encorajar o BCE a aumentar as taxas de juros, o que fortalecerá diretamente o Euro. Caso contrário, se os dados econômicos forem fracos, o Euro provavelmente cairá.
Os dados econômicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente significativos, pois respondem por 75% da economia da Zona do Euro.
Como o Balanço Comercial impacta o Euro?
Outra divulgação importante de dados para o Euro é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período.
Se um país produz exportações muito procuradas, sua moeda ganhará valor puramente pela demanda extra criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.
