O Euro (EUR) reverteu os ganhos anteriores na sexta-feira, cedendo terreno à medida que o Dólar americano (USD) se recuperava em meio à crescente volatilidade nos mercados financeiros. No momento da escrita, o par EUR/USD era negociado em torno de 1.1140, após ter atingido uma máxima intraday de 1.1214.
O Dólar americano enfrentou pressão mais cedo na sexta-feira, com as ações de tecnologia em queda pelo segundo dia consecutivo. Investidores ainda digeriam relatórios de lucros decepcionantes e questionavam o retorno de investimentos pesados em Inteligência Artificial (IA). A venda de ações impulsionou a demanda por títulos do governo, pressionando os rendimentos dos Treasuries dos EUA para baixo e pesando sobre o Dólar.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor da moeda americana contra uma cesta de seis principais moedas, caiu para 101.53 antes de se recuperar acima de 102.00. A desvantagem do Dólar é limitada, pois os preços mais altos da energia, ligados a desenvolvimentos no Oriente Médio, mantêm os riscos de inflação elevados e o Federal Reserve (Fed) em um caminho ‘hawkish’.
Os últimos dados do PCE dos EUA mostraram que a inflação permanece teimosamente acima da meta de 2% do Fed, enquanto o crescimento do PIB do terceiro trimestre, mais forte do que o esperado, dá aos formuladores de políticas mais espaço para aumentar as taxas de juros sem ameaçar imediatamente a expansão.
No entanto, os traders temem que uma desaceleração nos gastos com IA possa enfraquecer o crescimento, mesmo que o atual boom de investimentos contribua para as pressões inflacionárias. O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, disse na sexta-feira que “o surto de investimento em IA pressionou as cadeias de suprimentos, e isso é inflacionário”. Ele acrescentou que o investimento em IA está criando inflação impulsionada pela demanda, contra a qual o Fed pode agir.
Nesse contexto, os traders continuam a favorecer um aumento de juros em dezembro, com a ferramenta CME FedWatch colocando a probabilidade em cerca de 75%. O banco central dos EUA manteve as taxas em 3,75%-4,00% na quarta-feira, reafirmando seu compromisso em entregar estabilidade de preços. Barkin também disse que “o Fed sinalizou uma abordagem gradual”.
Do lado do Euro, dados de crescimento otimistas e comentários ‘hawkish’ do Banco Central Europeu (BCE) não conseguiram fornecer suporte duradouro. Dados preliminares divulgados na sexta-feira mostraram que a economia da Zona do Euro expandiu 0,4% no terceiro trimestre, superando as expectativas de 0,2%, embora desacelerando de 0,6% no trimestre anterior. O crescimento anual subiu para 1,3% de 1,2%.
Após o BCE deixar as taxas de juros inalteradas na quinta-feira, o membro do conselho Fabio Panetta disse na sexta-feira que “aumentos adicionais nas taxas de política podem se mostrar necessários”. Ele acrescentou que “as perspectivas para os preços estão piorando”, com a inflação vista acima de 2% por vários trimestres, e alertou que “o aumento da inflação subjacente pode se tornar mais pronunciado no início do próximo ano”.
