O Euro (EUR) opera em uma faixa apertada, próximo a 1.1485, contra o Dólar Americano (USD) durante a sessão de negociação europeia nesta sexta-feira. O principal par de moedas se move lateralmente após registrar um novo mínimo de seis semanas perto de 1.1456, enquanto os investidores olham além das decisões de elevação das taxas de juros, consideradas “hawkish”, tanto do Banco Central Europeu (BCE) quanto do Federal Reserve (Fed).
Na semana passada, o BCE elevou suas taxas de juros de referência em 25 pontos base (bps), conforme esperado, em uma tentativa de conter as pressões inflacionárias crescentes. O BCE ainda vê riscos para a inflação permanecendo em alta, mas sem evidências significativas de efeitos de segunda ordem sobre a inflação. No entanto, os mercados financeiros aumentaram as expectativas de elevação de juros do BCE em meio a preços de energia mais altos.
Estrategistas do UOB Group destacam a forte precificação na ponta curta da curva europeia, observando que, conforme relatado pela Bloomberg, “os mercados monetários agora precificam totalmente quatro aumentos de juros de 25 bps pelo BCE nos próximos 12 meses.”
Esta semana, o Dólar Americano superou as demais moedas, pois o Fed quebrou a sequência de cinco reuniões sem alterações e elevou as taxas de juros em 25 pontos base (bps) para a faixa de 3.75%-4.00%. O Fed era esperado a fazer isso, pois o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de agosto mostrou sinais de persistência nas pressões inflacionárias.
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas nesta semana. O Dólar Americano foi mais forte contra o Iene Japonês.
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
O Fed também reconheceu que as pressões de preços permaneceram mais altas por mais tempo e sinalizou pelo menos mais uma elevação de juros este ano.
Gráfico de Pontos do Fed Sobe; UOB Sinaliza Caminho de Juros Mais “Hawkish”
Analistas do UOB Group destacam que o mais recente “Dot Plot e Resumo das Projeções Econômicas do FOMC apontam para uma trajetória de política monetária mais “hawkish”.” Eles observam que, com base na visão mediana, “o Dot Plot agora indica a taxa de fundos federais em 4,1% no final de 2026 (anteriormente 3,8%, no FOMC de junho) e então permanecendo lá para 2027 (anteriormente 3,6%, ou seja, esperando um corte de juros em 2027 no FOMC de junho), e para 3,9% no final de 2028 (anteriormente 3,4%, no FOMC de junho) antes que a FFTR atinja um nível de longo prazo de cerca de 3,2% (acima de 3,1% no FOMC de junho).” O UOB argumenta que este perfil reforça uma clara mudança em direção a uma postura mais persistente de “higher-for-longer” (juros altos por mais tempo) nas taxas americanas.
Análise Técnica EUR/USD
No gráfico diário, o EUR/USD negocia a 1.1485, mantendo um tom de baixa no curto prazo, pois o preço à vista se mantém abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 períodos em 1.1564. A incapacidade do par de recuperar esta EMA de curto prazo sugere que os ralis permanecem limitados por enquanto, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 36.8 permanece ligeiramente acima da zona de sobrevenda, indicando pressão de baixa persistente, mas com algum espaço para consolidação em vez de um colapso imediato.
Na parte superior, a resistência inicial está localizada na EMA de 20 períodos em 1.1564, e uma quebra sustentada acima dessa barreira seria necessária para aliviar o viés de baixa atual e permitir uma recuperação mais significativa. Olhando para baixo, o mínimo de seis semanas perto de 1.1460 é o nível de suporte chave.
