O Euro (EUR) enfraquece frente ao Iene japonês (JPY), com o par EUR/JPY negociando em queda de 0,15% nesta quarta-feira, cotado em torno de 185,40. A moeda única europeia está sob pressão devido a uma desaceleração mais acentuada que o previsto na inflação da Zona do Euro, enquanto a divisa japonesa ganha força tanto por seu apelo como porto seguro quanto por especulações sobre uma possível intervenção das autoridades nipônicas.
Dados preliminares revelaram que o Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP) da Zona do Euro avançou 2,8% na comparação anual em junho, uma queda em relação aos 3,2% anteriores e abaixo das expectativas do mercado de 3%. Na base mensal, o índice recuou 0,1%, após uma alta de 0,1% em maio.
O núcleo do HICP, que exclui itens voláteis como alimentos e energia, também cedeu mais do que o esperado, com alta de 2,4% na comparação anual em junho, abaixo dos 2,6% anteriores e do consenso de 2,6%. Na base mensal, o núcleo do HICP aumentou 0,2%, desacelerando da alta de 0,3% anterior.
As leituras de inflação mais fracas que o esperado diminuem as expectativas de novas altas nas taxas de juros pelo Banco Central Europeu (BCE), pesando sobre o Euro. Antes da divulgação dos dados de inflação, comentários de Joachim Nagel, membro do Conselho do BCE e presidente do Deutsche Bundesbank, ofereceram apenas suporte limitado à moeda europeia. Nagel afirmou que os riscos inflacionários permanecem inclinados para cima e que ele mantém todas as opções em aberto para as reuniões de política monetária de julho e setembro. Ele também declarou que a inflação permanecerá elevada este ano e acima da meta do BCE em 2027, ao mesmo tempo em que enfatizou que o aumento da taxa de junho não foi uma alta preventiva.
Enquanto isso, o Iene japonês (JPY) continua a se fortalecer. Participantes do mercado permanecem atentos ao risco de intervenção, após o Ministro das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, ter dito na terça-feira que as autoridades estão prontas para responder a movimentos cambiais excessivos sempre que necessário, embora tenha se recusado a comentar sobre qualquer nível específico de taxa de câmbio.
O Iene japonês também é apoiado por comentários da recém-nomeada membro do conselho do Banco do Japão (BoJ), Ayano Sato, que disse que as empresas estão se tornando mais ativas no aumento de salários e preços, sugerindo que o impacto de um JPY mais fraco na inflação pode ser agora maior do que no passado. Ela também afirmou que a política monetária deve continuar focada na inflação, enquanto a política fiscal deve abordar o impacto sobre famílias e empresas.
Analistas do Societe Generale também acreditam que os investidores estão testando novamente a determinação das autoridades japonesas. O banco observou que o nível de 165 no par USD/JPY pode representar uma nova linha de defesa após intervenções anteriores e alertou que um forte rali de cobertura de posições vendidas no Iene japonês pode emergir se os mercados reavaliarem as perspectivas para o Federal Reserve (Fed) ou se o Banco do Japão continuar a aumentar as taxas de juros.
