O par EUR/USD opera com ganhos leves perto de 1.1235 durante as primeiras horas de negociação asiática nesta quinta-feira. No entanto, o potencial de alta para o principal par pode ser limitado em meio a preocupações sobre o cenário político e fiscal na França. O membro do Conselho do Banco Central Europeu (BCE), Fabio Panetta, deve discursar ainda hoje.
Os custos de empréstimo de 10 anos da França subiram acima de 5% pela primeira vez em 24 anos na quarta-feira. O rendimento do título de referência de 10 anos, conhecido como obligation assimilable du Trésor (OAT), emitido pelo Tesouro Francês, subiu mais de 8 pontos base (bps) para 5% na sessão anterior antes de recuar para 4,99%.
Preocupações políticas e a falha do governo em chegar a um acordo sobre um orçamento muito atrasado assustam os mercados financeiros. Isso, por sua vez, pode minar a moeda única no curto prazo. O presidente francês, Emmanuel Macron, prometeu evitar a repetição dos motins e saques do fim de semana passado, enquanto o movimento dos Coletes Amarelos apresentou planos para uma grande marcha em Paris no sábado, que apresentará ao governo seu próximo grande teste.
“A situação da dívida francesa não é tratável. Eles precisam fazer ajustes adequados no lado fiscal para reduzir esse nível de dívida, pelo menos para mostrar seriedade em relação à trajetória”, disse John Hardy, chefe global de estratégia macro da Saxo em Copenhague.
Do outro lado do Atlântico, os traders de fundos federais veem apenas uma pequena probabilidade de um aumento da taxa do Federal Reserve (Fed) na próxima semana, com o próximo aumento esperado para dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. O presidente do Fed, Kevin Warsh, também provavelmente não sinalizará movimentos futuros.
Euro se mantém firme enquanto correlações EUR/USD com energia e títulos se desfazem
Analistas do Societe Generale destacam que a ação de preço do EUR/USD tem sido inesperadamente resiliente, observando que “para o EUR/USD, é curioso que os máximos do ciclo nos preços do gás natural e as incertezas nos títulos não tenham desencadeado outra queda da forma que teria ocorrido antes de outubro”. Eles observam que “as correlações se romperam nas últimas duas semanas mais ou menos”, com os elos tradicionais entre o par de moedas, os preços da energia e os rendimentos dos títulos não se comportando mais como antes no ciclo. De acordo com o banco, essa mudança “sugere que a maior parte das más notícias já foi precificada ou que os investidores não estão comprometidos em fazer novas negociações direcionais, jogando nas faixas em vez disso”.
Warsh sinaliza aumento de investimentos e riscos de IA enquanto Fed mantém opções em aberto para o fim do ano
O presidente do Fed, Warsh, entregou uma mensagem moderadamente construtiva, mas cautelosa, com a pontuação do FXS Speechtracker de 5,6/10 ficando ligeiramente mais baixa em comparação com a linha de base estabelecida de 6,1/10, sublinhando um tom menos enfático do que o usual. A admissão de estar “muito marcado pela Crise Financeira Global” destaca um viés persistente de aversão ao risco, mesmo quando Warsh aponta para o crescimento estrutural e um aumento de investimentos impulsionado por “boas políticas” e enfatiza que as próximas reuniões de outubro e dezembro serão o “momento de cristalização” para decisões sobre produção, emprego e inflação. O foco de Warsh em IA como um choque de demanda de curto prazo com efeitos incertos sobre o emprego, juntamente com planos para uma audiência de campo e novas forças-tarefa do Fed, sinaliza uma instituição tentando aproveitar os ganhos tecnológicos enquanto se protege contra caudas negativas e riscos à estabilidade financeira.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para permanecer em um hawkish 127,51, indicando que, apesar da pontuação ligeiramente mais baixa do FXS Speechtracker, a postura geral da política ainda está firmemente acima da linha neutra de 100. Essa combinação sugere que os mercados devem ler as observações de Warsh como consistentes com um quadro de “alta barra para afrouxamento”, onde o otimismo em investimentos e produtividade impulsionada por IA é temperado por cicatrizes da era da crise e um forte foco na estabilidade de preços e riscos de cauda.
Análise Técnica: Perspectiva negativa do EUR/USD permanece intacta abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um tom de curto prazo de baixa, pois se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e abaixo da banda média de Bollinger. O preço está se consolidando mais perto da metade inferior do envelope de volatilidade recente, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em cerca de 41 permanece abaixo da linha neutra de 50, sugerindo que a pressão de baixa ainda supera quaisquer tentativas de recuperação.
No lado positivo, a resistência inicial é vista na banda média de Bollinger perto de 1.1245, com ganhos adicionais provavelmente encontrando oferta em torno da banda superior de Bollinger em 1.1370, antes da SMA de 100 dias mais importante em 1.1455. No lado negativo, o próximo suporte significativo vem na banda inferior de Bollinger perto de 1.1120, onde uma quebra clara abriria a porta para a continuação do declínio mais amplo.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
