O par EUR/USD opera em baixa, aproximando-se de 1.1195 durante as primeiras horas de negociação europeia nesta sexta-feira. Os mercados podem se tornar cautelosos mais tarde no dia, antes da divulgação da Produção Industrial Alemã, Vendas no Varejo da Zona do Euro e relatórios de emprego dos EUA.
Fluxos de porto seguro após uma liquidação em ações de IA em todo o mundo podem fornecer algum suporte ao dólar americano (USD) contra o Euro (EUR). “O dólar está recebendo algum suporte da demanda por porto seguro”, disse Dilin Wu, estrategista de pesquisa da Pepperstone.
No entanto, a vitória dos Democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA leva os traders a reduzir suas apostas em novos aumentos de juros pelo Fed. Os futuros dos fundos federais reduzem a probabilidade de um aumento de juros de 25 pontos base em dezembro para cerca de 70,9%, de mais de 82,7% na quarta-feira, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Dados de emprego dos EUA estarão em destaque nesta sexta-feira, pois podem oferecer algumas pistas sobre o caminho das taxas do Fed. O Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA deve mostrar um aumento de 65.000 adições de empregos em setembro. Enquanto isso, a Taxa de Desemprego está estimada em permanecer inalterada em 4,2% durante o mesmo período.
Inflação europeia ancora swaps enquanto rendimentos da Zona do Euro recuam
Analistas do Deutsche Bank observam que a sessão de ontem teve poucos dados, “embora tenhamos tido a impressão do CPI da Zona do Euro para outubro”. Eles destacam que a divulgação “veio conforme esperado pelo consenso, com a inflação geral atingindo um pico de 3 anos de +4,0% em outubro, enquanto a inflação subjacente permaneceu em +2,5%”. Em taxas, o Deutsche Bank aponta que “os rendimentos dos bunds de 10 anos (-5,8 bps) caíram para 3,27%, enquanto os OATs de 10 anos (-17,6 bps) tiveram seu maior declínio diário desde abril, caindo para 4,77%”. Esse movimento “também reduziu o spread Franco-Alemão de 10 anos em -11,8 bps para 150 bps, marcando seu nível mais apertado nas últimas semanas”. Nesse contexto, eles enfatizam que “isso levou a um enorme declínio nas expectativas de inflação, com o swap de inflação de 1 ano do Euro (-25,9 bps) caindo para uma mínima de dois meses de 3,10%, enquanto o swap de inflação de 1 ano dos EUA (-24,9 bps) atingiu uma mínima de dois meses de 2,16%”.
Lagarde sinaliza riscos persistentes de inflação e incerteza tarifária
O discurso da presidente do BCE, Lagarde, obteve 6,2/10 no FXS Speechtracker, modestamente acima da média histórica de 5,6/10, sinalizando um tom ligeiramente mais hawkish. A ênfase em ser “ainda necessário aplicar ferramentas para evitar que a inflação saia do controle” e a dificuldade em desvincular choques impulsionados pela oferta e pela demanda apontam para um Banco Central Europeu que permanece cauteloso quanto ao relaxamento, o que é amplamente favorável ao Euro nas margens.
Os comentários de Lagarde de que é improvável que as tarifas dos EUA sejam revisitadas rapidamente e que os votos de meio de mandato dos EUA podem afetar as tarifas apenas com o tempo destacam as incertezas comerciais e de crescimento persistentes, temperando qualquer forte reação altista do Euro. A referência ao choque energético e à IA puxando em direções opostas sublinha um cenário macro complexo, sugerindo que o BCE dependerá de indicadores futuros entre agora e dezembro, mantendo o Euro sensível a dados e manchetes de política.
Análise Técnica: EUR/USD mantém perspectiva de baixa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD permanece em uma configuração de curto prazo de baixa, com o spot limitado abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias. O preço paira logo acima da banda média de Bollinger de 20 dias, sugerindo demanda provisória na área atual, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 44 permanece abaixo da linha neutra de 50, sugerindo apenas um momentum de recuperação modesto dentro de um viés de queda mais amplo.
Na alta, o nível de resistência inicial surge no limite superior da banda de Bollinger, perto de 1.1255, a caminho da mínima de 28 de julho de 1.1353 e da barreira mais significativa na SMA de 100 dias em torno de 1.1415. Qualquer compra de acompanhamento acima desse nível pode levar a uma recuperação até a máxima de 7 de agosto de 1.1581.
Na baixa, o nível de suporte imediato está alinhado com o limite inferior da banda de Bollinger, perto de 1.1132. Uma quebra abaixo dessa última zona abriria o caminho para o nível psicológico de 1.1100, seguido pela mínima de 12 de maio de 2025 de 1.0951.
