Estrategistas do Societe Generale observam uma melhora no risco-retorno das ações chinesas após uma correção recente, com destaque para o setor de tecnologia onshore. Eles apontam as compras da “National Team” e o renascimento dos incentivos de recompra como evidências de um piso de política econômica.
A equipe mantém a preferência por Tecnologia, China Onshore e Large Caps, com plataformas de internet com Inteligência Artificial (IA) se beneficiando no curto prazo.
Tecnologia Onshore Lidera Ajuste de Valuation
- “A recente correção reduziu os excessos de valuation, particularmente em tecnologia onshore.”
- “As compras da “National Team” fornecem suporte ao mercado, enquanto o renascimento dos incentivos de recompra sinaliza a disposição dos formuladores de políticas em intervir quando os mercados sofrem pressão significativa.”
- “Juntas, essas medidas reforçam a percepção dos investidores sobre um piso de política econômica.”
- “No curto prazo, as plataformas de internet com IA devem se beneficiar do ressurgimento dos hyperscalers americanos.”
- “No longo prazo, mantemos nossa preferência por Tecnologia Onshore, que oferece diversificação em um momento de crescentes questionamentos sobre a sustentabilidade da construção global de IA.”
