O ouro (XAU/USD) está prestes a encerrar a semana com perdas de quase 4,50%, embora tenha registrado alta de 0,14% na sexta-feira, com o dólar americano (USD) limitando seu avanço, após um forte relatório de inflação ao produtor nos EUA. No momento da escrita, XAU/USD negocia a US$ 3.879, perto de mínimas de 13 meses.
O metal precioso desaba quase 4,5% com a inflação dos EUA cimentando o argumento do Fed para um aumento de juros.
No geral, os dados de inflação dos EUA nesta semana aumentaram as chances de que o Federal Reserve (Fed) aumente as taxas de juros em sua reunião de dezembro. Anteriormente, a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) de outubro mostrou que o PPI principal saltou 6,5% na variação anual, abaixo das previsões, mas acima do resultado de 6,3% de setembro, em grande parte devido a preços mais altos de transporte e armazenamento. O núcleo do PPI, que exclui itens como alimentos e energia, permaneceu inalterado em relação ao mês anterior, em 5%, em linha com as estimativas.
Isso, juntamente com a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA na terça-feira, provocou uma reação da maioria dos dirigentes do Fed, com muitos oradores nesta semana esperando taxas de juros mais altas e observando que as condições financeiras não são restritivas.
Na sexta-feira, Mary Daly, do Fed de San Francisco, disse que vê mais aumentos de juros à medida que as empresas buscam repassar custos mais altos, enquanto Susan Collins, do Fed de Boston, alertou que a inflação está se espalhando, justificando aumentos adicionais de juros. Anteriormente, Austan Goolsbee, do Fed de Chicago, alertou que os dados de inflação sugerem que a situação está piorando, o que “tornaria o Fed mais agressivo”.
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA continuaram a subir durante a semana, uma indicação de que os participantes do mercado esperam taxas mais altas. O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA está em alta de quase dois pontos base, a 5,15%, um vento favorável para o Dólar.
O Índice do Dólar (DXY), que mede o desempenho da moeda americana contra outras seis, está em alta de 0,23%, a 103,41, após renovar uma máxima de 19 meses em 103,42.
Os mercados precificaram uma chance de quase 90% de um aumento de 25 pontos base pelo Fed em dezembro, com uma chance de 10% de um aumento de 50 pontos base, de acordo com o CME FedWatch.
Na próxima semana, os traders de ouro aguardam a divulgação das atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), dados de Vendas no Varejo e discursos de dirigentes do Fed.
Perspectiva técnica do XAU/USD: Ouro estende perdas abaixo de US$ 3.900
Após seu declínio semanal, o ouro parece ter encontrado um fundo perto de US$ 3.873, ligeiramente acima da mínima do dia em US$ 3.867. Apesar disso, mais fraqueza está por vir. A estrutura de mercado de máximas e mínimas consecutivas mais baixas se estendeu, o que coloca em jogo um teste da mínima do ano até o momento em US$ 3.852. Uma quebra deste último exporá o nível psicológico de US$ 3.800, seguido pela máxima de balanço de 22 de abril de 2025, que se tornou suporte, em US$ 3.500.
Por outro lado, a primeira resistência é de US$ 3.900. Se o ouro romper essa área, um movimento em direção à máxima de quinta-feira em US$ 4.000 estará em jogo. O próximo nível é US$ 4.100, antes da confluência da Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias em US$ 4.154 e da SMA de 100 dias em US$ 4.196.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a depreciação de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro está correlacionado com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos ativos importantes de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
O que determina o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercado, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em mercados de câmbio, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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