O par EUR/USD opera com ganhos modestos perto de 1.1060 durante as primeiras horas de negociação europeias nesta sexta-feira. No entanto, o potencial de alta para o principal par pode ser limitado por uma postura cautelosa do Banco Central Europeu (BCE).
O membro da política do BCE, Philip Lane, afirmou que os preços da energia podem estar caindo, mas as decisões sobre as taxas de juros do banco central dependerão da força com que o recente aumento dos custos de combustíveis se espalha para salários e outros preços.
De acordo com a maioria dos economistas consultados pela Reuters, o BCE deve realizar um último aumento da taxa de depósito neste ciclo no próximo mês, embora mais de um terço espere um aumento adicional no início de 2027, com a inflação atingindo o dobro da meta de 2%.
Do outro lado do Atlântico, os dirigentes do Federal Reserve (Fed) alertaram no início desta semana que a inflação nos EUA permanece teimosamente elevada, com alguns sinalizando abertura para um aumento de 50 pontos base na taxa se as pressões de preços não diminuírem.
Os traders agora precificam uma probabilidade de quase 14,5% de um grande aumento na reunião de política de dezembro do Fed, acima de 0% na semana passada, mostrou a ferramenta FedWatch do CME.
Euro pressionado pela instabilidade do crescimento da Zona do Euro, limitando o suporte do BCE
Analistas da NBC destacam que o Euro “permanece preso entre a inflação elevada e uma perspectiva de crescimento desigual”, o que restringe a moeda apesar dos dados recentes. Eles alertam que “aumentos adicionais nas taxas podem, portanto, oferecer apenas suporte limitado à moeda se acompanhados por expectativas de crescimento mais fracas”, sugerindo que o aperto adicional do BCE pode não se traduzir em uma força significativa do Euro. Com “a política monetária dos EUA continuando a favorecer o Dólar”, a NBC mantém sua “previsão de EUR/USD de 0,65 no final do ano, seguida por uma recuperação gradual acima de 0,70 em 2025”, refletindo a visão de que o suporte do Dólar persiste no curto prazo antes que o Euro se recupere modestamente.
Williams sinaliza economia resiliente nos EUA e inflação persistente, mantendo o Dólar apoiado
O discurso de Williams, do Fed, foi moderadamente hawkish, com uma pontuação de 7/10 no FXS Speechtracker, acima da média histórica de 6,1/10, reforçando um tom de política mais firme em relação à linha de base estabelecida. A ênfase em uma economia dos EUA “resiliente” e “robusta”, juntamente com uma inflação “teimosamente persistente” e “muito elevada”, reforça a necessidade de aperto adicional ao longo do tempo para restaurar a inflação a 2%, ao mesmo tempo que esclarece que a política monetária visa as taxas de inflação, em vez de reverter os níveis gerais de preços. O aviso de que as tentativas de reduzir os níveis de preços de forma direta podem desencadear más condições econômicas sinaliza uma disposição para manter a política restritiva, mas não agressivamente deflacionária, um cenário que tende a sustentar o Dólar.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) caiu 0,08 pontos para 147,47, um recuo marginal que ainda deixa o indicador firmemente em território hawkish. Apesar do leve declínio, o nível bem acima de 100 confirma que, em agregado, a comunicação do Fed permanece firmemente hawkish, consistente com o tom mais forte do que a linha de base capturado pelo FXS Speechtracker.
Análise Técnica: EUR/USD mantém tom negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o preço à vista permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e confinado abaixo da linha média das Bandas de Bollinger. O preço agora pressiona a banda inferior de Bollinger, indicando pressão de queda persistente, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 35,19 permanece logo acima da zona de sobrevenda, sugerindo que o momentum de baixa ainda está presente, mas não extremo.
Na ponta superior, a resistência imediata surge no nível psicológico de 1.1100, a caminho da linha média de Bollinger perto de 1.1175 e da fronteira superior da banda de Bollinger em 1.1280. Mais acima, o próximo obstáculo a ser observado é a SMA de 100 dias mais significativa em 1.1400.
Na ponta inferior, a figura redonda de 1.1000 atua como um nível de suporte chave para o principal par. Uma quebra desse nível pode levar a uma queda para a mínima de 12 de maio de 2025 de 1.0951, seguida pela mínima de 27 de maio de 2025 de 1.0733.
