O par EUR/USD estende suas perdas pelo quarto dia consecutivo, sendo negociado em torno de 1.1050 durante as horas asiáticas desta sexta-feira. A moeda europeia deprecia à medida que o Dólar americano (USD) ganha força em meio a preocupações persistentes com a inflação nos EUA e expectativas de taxas de juros mais altas. Os traders aguardam o relatório do Índice de Preços ao Produtor (PPI) de outubro nos EUA, a ser divulgado ainda hoje, para obter mais sinais.
Dados de inflação ao consumidor (CPI) nos EUA mais fortes do que o esperado, divulgados no início desta semana, reforçaram as expectativas de um aumento de 50 pontos base na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro. O membro do Fed, Christopher Waller, indicou que um aumento de 50 pontos base deve ser considerado se a inflação subjacente permanecer elevada.
Os mercados agora precificam uma chance de 14,5% de um aumento de 50 pontos base, um salto em relação a zero antes do relatório de inflação de terça-feira. A atenção se voltará para o relatório do PPI dos EUA de sexta-feira para mais pistas sobre a inflação e a decisão do banco central dos EUA sobre as taxas de juros. O PPI geral é esperado mostrar uma alta de 6,6% na comparação anual em outubro, enquanto o núcleo do PPI deve registrar um aumento de 5,0% na mesma base.
O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou na quinta-feira que os EUA não precisavam de um acordo com o Irã, frustrando as esperanças de um acordo para encerrar o conflito. Os preços do petróleo saltaram após a notícia, alimentando preocupações inflacionárias.
Enquanto isso, especialistas do mercado duvidam que o ciclo de aperto monetário do Banco Central Europeu (BCE) possa ser sustentado a longo prazo. Embora o BCE tenha aumentado as taxas de juros duas vezes este ano e esteja projetado para entregar um último aumento em sua reunião de dezembro, a crescente incerteza econômica deve interromper novos apertos posteriormente.
Lane enfatiza consenso e riscos de inflação, apoiando o Euro marginalmente
O membro do BCE, Lane, obteve 6,2/10 no FXS Speechtracker, exatamente em linha com a média histórica, sinalizando nenhuma mudança significativa no tom geral, mas uma postura estável e moderadamente cautelosa. A rejeição dos “dots” e a “barra alta” para orientação prospectiva direcional apontam para uma preferência por flexibilidade, o que limita o upside imediato do Euro, mas evita um pré-compromisso dovish que poderia minar a credibilidade da política.
O foco de Lane na inflação subjacente como guia para as dinâmicas de preços em um ano, e o aviso de que seria uma surpresa se não houvesse efeitos de segunda ordem, inclina-se modestamente para um tom hawkish, apesar de reconhecer a reversão dos preços de energia. A ênfase em ter um instrumento para múltiplos equilíbrios do mercado de títulos sublinha a prontidão para combater a fragmentação, o que apoia a estabilidade do Euro e mantém as expectativas de corte de juros sob controle, mesmo que a inflação geral possa cair temporariamente.
