O EUR/USD estende seu declínio nesta terça-feira, negociando em torno de 1.1190, uma queda de 0.28% no dia no momento da escrita. O par cedeu abaixo do nível psicológico de 1.1200 após a divulgação de dados de inflação dos Estados Unidos (EUA) mais fortes que o esperado, o que reforça as expectativas de aperto monetário adicional por parte do Federal Reserve (Fed) e sustenta o Dólar Americano (USD).
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, publicado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) nesta terça-feira, subiu 0.4% na comparação mensal em outubro, superando as expectativas do mercado de 0.3%, embora tenha desacelerado em relação ao aumento de 0.6% de setembro. Enquanto isso, o Core CPI, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, aumentou 0.3%, acima das previsões de 0.2% e igualando a leitura do mês anterior.
Os números de inflação mais fortes que o esperado reforçam as preocupações sobre as pressões persistentes de preços na economia dos EUA, fortalecendo o argumento para aumentos adicionais nas taxas de juros. O Índice do Dólar (DXY), que mede o Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, ganhou 0.3% nesta terça-feira, negociando em torno de 102.00 no momento da publicação, exercendo pressão adicional sobre o EUR/USD.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados financeiros agora atribuem uma chance de 99% a um aumento de 25 pontos base (bps) na taxa de juros na reunião do Fed em dezembro, em comparação com 84% apenas um dia antes. Tal movimento elevaria a faixa alvo dos fundos federais para 4.00%-4.25%.
Essas expectativas são consistentes com uma pesquisa da Reuters conduzida entre 6 e 10 de novembro, na qual todos os 101 economistas antecipam um aumento de 25 pontos base na reunião de 9 de dezembro. No entanto, a incerteza permanece sobre a trajetória subsequente da política monetária, com 56 respondentes esperando que dezembro marque o último aumento do ciclo de aperto atual, enquanto 45 preveem pelo menos mais dois aumentos.
O Governador do Fed, Christopher Waller, também reforçou a perspectiva de aperto adicional nesta terça-feira, indicando que apoiaria um aumento de 25 pontos base em dezembro, mesmo que a inflação moderasse. Ele acrescentou que uma resposta política mais forte poderia ser necessária se a inflação central mensal permanecesse em torno de 0.3% ou mais, sugerindo que um aumento de 50 pontos base também deveria ser considerado.
Enquanto isso, o Euro (EUR) recebe algum suporte da melhora do sentimento em relação à dívida soberana europeia. O spread de rendimento entre os títulos do governo francês e alemão de 10 anos diminuiu para aproximadamente 145 pontos base, em comparação com cerca de 175 pontos base em seu pico de outubro. No entanto, a incerteza política e os desafios orçamentários persistentes na França continuam a limitar o apelo da moeda europeia.
Na frente da política monetária, o economista-chefe do Banco Central Europeu (BCE), Philip Lane, indicou que outro aumento da taxa de juros em dezembro seria prudente se as condições econômicas permanecessem amplamente inalteradas. Ele também espera que a inflação da zona do euro termine o ano ligeiramente acima de 4%, com as pressões inflacionárias subjacentes potencialmente se fortalecendo.
Apesar dos sinais relativamente hawkish do BCE, os dados de inflação mais fortes dos EUA e a quase certeza de outro aumento da taxa do Fed estão favorecendo o Dólar Americano no momento. O foco crescente nas pressões de preços persistentes nos EUA pode continuar a pesar sobre o EUR/USD à medida que os investidores reavaliam as perspectivas de taxas de juros em ambos os lados do Atlântico.
Análise técnica EUR/USD
No gráfico de quatro horas, o EUR/USD é negociado a 1.1189, mantendo um viés de curto prazo levemente pessimista, pois se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 1.1196 e da SMA de 200 períodos em 1.1227. A incapacidade do par de recuperar essas médias superiores sugere que os ralis permanecem limitados por enquanto, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) perto de 47 sugere um enfraquecimento do momentum em vez de condições de sobreviver.
No lado positivo, a resistência inicial é vista na SMA de 100 períodos em torno de 1.1196, seguida pela SMA de 200 períodos perto de 1.1227, com uma barreira mais forte no pico horizontal recente perto de 1.1275. No lado negativo, o próximo suporte notável se alinha com o nível horizontal em torno de 1.1100, onde os compradores podem procurar defender a faixa mais ampla se a pressão de venda se estender.
