O preço do ouro (XAU/USD) recua para perto de US$ 3.985 durante a sessão asiática desta quinta-feira. O metal precioso estende sua queda à medida que a inflação persistente força o Federal Reserve (Fed) a manter sua política de aperto monetário.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,4% na comparação mensal em outubro, após avançar 0,6% em setembro, informou o Bureau of Labor Statistics do Departamento do Trabalho na terça-feira. Este número veio acima dos 0,3% esperados e fortaleceu as expectativas de que o Fed aumentará as taxas de juros no próximo mês.
“O CPI veio um pouco mais alto que o esperado, e o mercado está interpretando que isso justifica taxas mais altas na reunião de dezembro”, disse Bob Haberkorn, Sênior Market Strategist da StoneX.
As apostas em um aumento de 50 pontos base na taxa de juros do Fed em dezembro começaram a crescer após o diretor do Fed, Christopher Waller, dizer que apoiaria uma ação mais agressiva se o CPI viesse muito alto. Taxas de juros mais altas geralmente minam o metal precioso, tornando os ativos que rendem juros mais atraentes.
A probabilidade de um aumento de 25 bps na taxa de juros está totalmente precificada, enquanto a possibilidade de um aumento de 50 bps subiu para 12,7% de 0% antes dos dados, de acordo com o CME FedWatch Tool.
Os traders buscarão mais pistas com a divulgação dos dados de inflação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA de outubro na sexta-feira para obter novo impulso. Se o relatório mostrar resultados acima do esperado, isso poderá exercer alguma pressão de venda sobre o metal amarelo no curto prazo.
Ouro brilha com tom de aversão ao risco pesando sobre ações e apoiando títulos
Analistas do Deutsche Bank observam que, embora “o crédito estivesse praticamente estável em ambos os lados do Atlântico”, o “tom mais amplo de aversão ao risco nas ações significou uma boa semana para o ouro, que subiu +5,06% (-0,42% na sexta-feira) em sua melhor semana desde agosto”. Eles acrescentam que, “juntamente com o tom de aversão ao risco da venda de IA, isso ajudou a reduzir os rendimentos dos títulos soberanos em todo o mundo”. Mesmo assim, o Deutsche Bank aponta que “o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos está em +1 ponto base, a 4,87%, e o Brent caiu cerca de um por cento no momento em que escrevo”, ressaltando o cenário misto entre os ativos na última sessão.
Goolsbee sinaliza ‘questão real de inflação’, aprofundando o tom hawkish do Fed
Goolsbee, do Fed, entregou uma mensagem distintamente mais hawkish, com uma pontuação de 8/10 no FXS Speechtracker, notavelmente acima da média histórica de 6,8/10 e ressaltando a crescente preocupação com as pressões de preços persistentes. A ênfase de que o último CPI foi “limítrofe perturbador”, que a inflação de serviços “não está caindo” e que “temos uma questão real de inflação em nossas mãos” sinaliza um desconforto crescente com as dinâmicas inflacionárias subjacentes, mesmo que o mercado de trabalho seja descrito como estável e firme. Referências repetidas a lidar com a inflação persistente e o risco de as expectativas se desancorarem reforçam uma inclinação para manter a política apertada e deixar a porta aberta para ações adicionais, um cenário que tende a apoiar o Dólar contra seus pares de menor rendimento.
O FXS Fed Sentiment Index subiu 1,69 pontos para 145,61, mantendo o tom da política firmemente em território hawkish, bem acima da marca neutra de 100. A combinação de um FXS Fed Sentiment Index elevado e uma pontuação FXS Speechtracker acima da linha de base sugere que os mercados devem continuar a precificar um caminho de juros mais altos por mais tempo pelo Fed, uma configuração que é tipicamente construtiva para o Dólar e um obstáculo para moedas sensíveis ao risco.
Análise Técnica: Ouro mantém perspectiva negativa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD permanece sob clara pressão de baixa, mantendo-se abaixo da média móvel simples (SMA) de 20 dias e da SMA de 100 dias, que juntas reforçam um viés de baixa no curto prazo. O preço está se comprimindo na metade inferior do envelope de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias em 43 permanece abaixo da linha média, indicando um momentum de baixa contido, mas não em níveis de sobrevenda.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na banda média de Bollinger, em torno de US$ 4.055, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.200 e pela banda superior de Bollinger, perto de US$ 4.215. No lado negativo, o próximo suporte notável surge na banda inferior de Bollinger, agora vista perto de US$ 3.895, onde os vendedores podem ser tentados a realizar algum lucro se a queda se estender.
