Chris Turner, do ING, observa que a vitória democrata nas eleições de meio de mandato inicialmente pressionou o Dólar e as taxas de juros de curto prazo nos EUA, mas grande parte desse movimento está sendo revertida à medida que os investidores reavaliam a força da economia americana e o aperto monetário do Federal Reserve. Ele destaca o suporte do DXY perto de 101.25 e adverte que qualquer turbulência no mercado de títulos pode pressionar o par USD/CHF, ecoando a reação de agosto.
Vitória Democrata e preocupações com IA
“Dado o papel da IA no impulsionamento da economia dos EUA, a especulação sobre se um novo Congresso Democrata desaceleraria os planos de gastos de capital em IA atingiu brevemente os mercados. Os mercados de ações, com forte peso em exportadoras de chips, da Coreia e de Taiwan, caíram brevemente 3-4% durante a noite com a notícia da ‘onda azul’, mas desde então recuperaram todas essas perdas.”
“O fato de os movimentos iniciais do mercado estarem sendo revertidos provavelmente se deve ao fato de que os Democratas só assumem o cargo em janeiro. Além disso, um risco ‘wild-card’ removido da desvantagem do dólar foi a aceitação dos resultados pelo Presidente Trump. No entanto, a ação de preço durante a noite pode fornecer uma prévia para os mercados em 2027.”
“Sentimos que um Congresso Democrata seria um leve negativo para o dólar – tanto em termos do que isso significaria para a história da IA quanto para a perspectiva de um prolongado shutdown do governo dos EUA, potencialmente a partir do próximo verão.”
“Também em foco hoje estará a divulgação dos planos trimestrais de refinanciamento do Tesouro dos EUA às 13h30 CET. As opiniões são de que o Tesouro continuará tentando cortar a oferta de longo prazo. Vamos ver se o curto prazo consegue lidar com toda a nova emissão.”
“Como acima, não perseguiríamos o dólar em queda hoje, pois, afinal, isso poderia ser uma história de 2027. Em vez disso, o dólar parece ser negociado através da lente macro/monetária, que permanece de suporte. O mínimo overnight do DXY de 101.25 parece ser um nível de suporte importante que pode se manter até o relatório de empregos de outubro.”
