O preço do ouro (XAU/USD) recua para perto de US$ 3.930 no início da sessão asiática de quarta-feira, pressionado por um dólar americano (USD) mais forte e rendimentos do Tesouro em alta. Traders aguardam o resultado das eleições de meio de mandato dos EUA para obter pistas sobre a política fiscal.
O dólar americano avança ligeiramente à medida que os mercados avaliam a incerteza sobre um possível acordo EUA-Irã e o resultado das eleições de meio de mandato, enquanto os rendimentos do Tesouro também sobem. Isso, por sua vez, prejudica o preço da commodity denominada em USD. Os resultados das eleições nos EUA serão acompanhados de perto, com pesquisas e analistas independentes favorecendo os democratas a tirar o controle da Câmara dos Representantes dos republicanos, enquanto o controle do Senado permanece incerto.
“Uma vitória democrata completa pode potencialmente pressionar o dólar americano, tornando mais difícil para a administração aprovar leis, incluindo medidas relacionadas ao teto da dívida. Se o dólar cair, essa é uma maneira pela qual o ouro pode potencialmente encontrar algum suporte”, disse Fawad Razaqzada, analista de mercado da forex.com.
O relatório do Conselho Mundial do Ouro divulgado na terça-feira mostrou que os bancos centrais compraram ouro no ritmo mais rápido desde o final de 2024 no terceiro trimestre (Q3), mesmo com o metal enfrentando pressão de preços mais altos do petróleo e taxas de juros. As instituições acumularam um saldo líquido de 321 toneladas nos três meses até setembro. No entanto, o Conselho Mundial do Ouro cortou sua previsão de crescimento para o investimento em ouro este ano para 200 toneladas métricas, de 400 toneladas estimadas anteriormente.
Queda do ouro vista como excessiva apesar das expectativas de taxas mais altas nos EUA
Analistas do Commerzbank destacam que o preço do ouro “caiu 3,7% na sexta-feira para US$ 3.870 por onça-troy, seu nível mais baixo em mais de um ano”, resultando em “uma perda mensal substancial de quase 7% em outubro, que foi ainda ligeiramente maior do que a registrada em setembro”. Eles atribuem grande parte da pressão recente às expectativas monetárias em mudança, observando que “dada a economia robusta dos EUA e a inflação bem acima da meta, um novo aumento das taxas em dezembro é altamente provável”. O Commerzbank argumenta que “as expectativas de aumento das taxas levaram a um aumento nos rendimentos dos títulos e nas taxas de juros (reais), o que, por sua vez, aumenta o custo de oportunidade de manter ouro e, inversamente, reduz o atrativo de manter ouro”.
No entanto, o banco enfatiza que a dinâmica das taxas “só pode explicar a queda atual no preço do ouro em uma extensão limitada”, apontando que “após a reunião do Fed da semana passada – na qual, como esperado, o Fed manteve as taxas de juros inalteradas – as expectativas de taxas de juros diminuíram e os rendimentos dos títulos nominais e reais subsequentemente caíram”. Nesse contexto, o Commerzbank conclui que “consideramos a queda de preço no ouro excessiva e injustificada. Os argumentos a favor de um preço do ouro em alta permanecem válidos”.
Análise Técnica: Ouro mantém perspectiva negativa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, XAU/USD estende seu recuo abaixo de marcadores chave de tendência e volatilidade, o que mantém o viés de curto prazo de baixa. O spot permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da linha média das Bandas de Bollinger, sugerindo que os ralis permanecem limitados dentro de uma fase corretiva mais ampla. O Índice de Força Relativa (RSI) em 36,09 paira logo acima da zona de sobrevenda, indicando pressão de queda persistente, mas também o risco de repiques corretivos intermitentes em vez de um claro fundo de exaustão.
No lado positivo, a resistência inicial surge na banda média de Bollinger, perto de US$ 4.080, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.205, enquanto um teto mais distante é visto na banda superior de Bollinger em torno de US$ 4.255. No lado negativo, o suporte imediato alinha-se com a banda inferior de Bollinger em US$ 3.900; uma quebra decisiva abaixo desse piso exporia um novo espaço de baixa, enquanto a manutenção acima dele pode ver o ouro consolidar dentro da estrutura de banda atual antes de qualquer tentativa de desafiar o cluster de resistência superior.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
