O preço do ouro (XAU/USD) recua 0,50% nesta quarta-feira, com o conflito EUA-Irã longe de um fim e investidores aguardando a decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed) às 18:00 GMT. O par XAU/USD é negociado a US$ 4.039 no momento da escrita.
Traders mantêm cautela antes do Fed. Os mercados de ações dos EUA estão contidos, os rendimentos dos Treasuries dos EUA sobem e os preços do petróleo permanecem sustentados pelo conflito no Oriente Médio.
O metal precioso permanece defensivo com o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA subindo três pontos base para 5,040%. Enquanto isso, o Dólar esfria antes da decisão do FOMC, com o Índice do Dólar (DXY), que mede o desempenho da moeda americana contra seis outras moedas, em queda de 0,09% para 102,27.
O foco está na decisão do Fed. Os mercados de dinheiro precificaram quase totalmente que a taxa de fundos federais permanecerá inalterada em 3,75%-4%, embora surjam questões na coletiva de imprensa da presidente do Fed, Kevin Warsh, sobre por que não aumentar as taxas hoje, quando o West Texas Intermediate (WTI), o benchmark de petróleo dos EUA, está perto de US$ 103 por barril, um aumento de mais de 3%, e os preços da gasolina estão US$ 1,20 mais altos do que no ano passado, a US$ 4,24, de acordo com a AAA Fuel Prices.
Além disso, no último Resumo das Projeções Econômicas (SEP), a maioria do conselho sinalizou pelo menos mais um aumento de juros este ano. Juntamente com isso, os traders buscarão pistas de Warsh sobre o futuro das taxas de juros, mesmo que ele não goste de orientar os mercados antecipadamente.
As tensões entre os Houthis e a Arábia Saudita permanecem altas, após um ataque do grupo apoiado pelo Irã no Iêmen a uma refinaria saudita, que elevou os preços da energia devido a preocupações com interrupções no fornecimento.
Após a reunião do Fed, os traders de ouro também ficarão atentos à divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) Central, a medida de inflação preferida do Fed, na quinta-feira. Uma leitura alta, juntamente com fortes números do Produto Interno Bruto (PIB), cimentará o caso para outro aumento de taxa na reunião de dezembro.
O mercado de swaps precificou 21 pontos base de aperto, ou uma chance de 85% de que o Fed aumente na reunião de dezembro, de acordo com o Prime Terminal.
Enquanto isso, taxas de juros mais altas são negativas para os preços do ouro, apesar de seu apelo como hedge contra a inflação.
Vale notar que analistas consultados pela Reuters revisaram suas previsões para o ouro para baixo no final de 2026.
Análise técnica XAU/USD: Ouro consolida entre US$ 4.000 e US$ 4.100
Mesmo que o ouro tenha formado um padrão de candle ‘harami de alta’, a ação de preço nesta quarta-feira coloca em dúvida a validade do padrão. Se o candle fechar o dia perto dos preços atuais, pode abrir a porta para alguma consolidação.
O momentum mudou para negativo. O Índice de Força Relativa (RSI) está em baixa, apontando para baixo, alinhado com a ação de preço. Dados os sinais mistos, a ação de preço permanecerá em níveis familiares até a decisão do Fed.
Na alta, a próxima área de interesse é uma linha de tendência de resistência traçada a partir dos máximos de setembro, perto de US$ 4.100. Uma quebra desse nível exporá US$ 4.200. Os próximos níveis chave de resistência são a Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.218 e a SMA de 50 dias em US$ 4.278.
Se o XAU/USD cair abaixo de US$ 4.000, poderá testar a mínima da última sexta-feira de US$ 3.975. Os próximos níveis chave de suporte são a mínima de 17 de julho de US$ 3.959 e a mínima do ano (YTD) de US$ 3.941.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro no valor de cerca de US$ 70 bilhões às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão rapidamente aumentando suas reservas de ouro.
Como o Ouro está correlacionado com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries dos EUA, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o Dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um Dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
