O Dólar Americano (USD) mantém sua resiliência contra os pares no início desta quarta-feira, com o Índice Dólar (USD Index) mantendo-se em novas máximas de duas semanas, perto de 102,50, após registrar ganhos por três dias consecutivos. Mais tarde, na sessão americana, o Federal Reserve (Fed) anunciará sua decisão sobre a taxa de juros, após a reunião de política monetária de dois dias, e o presidente do Fed, Kevin Warsh, comentará as perspectivas em uma coletiva de imprensa.
Os mercados esperam amplamente que o Fed mantenha as configurações de política monetária inalteradas, com a taxa de fundos federais (federal funds rate) estável na faixa de 3,75%-4%. O rendimento do título do Tesouro americano de 10 anos permanece acima de 5%, após uma modesta recuperação, e os futuros dos índices de ações dos EUA negociam mistos, refletindo uma postura cautelosa.
USD se firma com persistência do rali de IA e foco do Fed em dezembro
Estrategistas do OCBC observam que o Dólar Americano “foi amplamente estável durante a noite, à medida que o apetite por risco relacionado à IA retornou e os preços do petróleo cederam”. Eles reconhecem que “o impulso da IA pode desaparecer em 2027”, mas argumentam que “ainda é muito cedo para se posicionar para um USD mais fraco em uma desaceleração da IA”. Por enquanto, eles avaliam que “o risco de um Fed hawkish deve manter o USD apoiado, embora a negociação esteja se tornando menos unilateral”.
Em relação à política monetária, o OCBC afirma que “esperamos que o Federal Reserve permaneça em compasso de espera em outubro, com o foco mudando rapidamente para dezembro”. Eles destacam que “o CPI de setembro surpreendeu positivamente, enquanto a maioria dos participantes do FOMC já indicou que outro aumento poderia ser apropriado até o final do ano”, mantendo a perspectiva de aperto adicional em jogo.
Durante as horas de negociação asiáticas, o Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) anunciou que manteve a taxa de política monetária inalterada em 2,75%, contra a expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos base (bps). Na declaração de política monetária, o RBNZ observou que aumentos nas taxas de juros são prováveis no futuro, mas acrescentou que dependem das perspectivas econômicas. O par NZD/USD sofreu forte pressão de venda após o evento do RBNZ e foi visto pela última vez perdendo 1,3% no dia, perto de 0,5600.
Os dados da Austrália mostraram nesta quarta-feira que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) aumentou 4,3% em base anual. Este resultado seguiu o aumento de 4% registrado em agosto e veio acima da expectativa do mercado de 4,2%. O par AUD/USD se mantém em ganhos diários moderados perto de 0,7030, após atingir seu nível mais alto em um mês, acima de 0,7050, após os dados de inflação.
O par USD/CAD avança ligeiramente no início desta quarta-feira e negocia acima de 1,4050. O Bank of Canada (BoC) também anunciará decisões de política monetária ainda hoje, e os mercados preveem um aumento de 25 bps na taxa de juros para 2,5%, de 2,25%.
O par EUR/USD permanece em desvantagem após perder mais de 0,4% na terça-feira e declina em direção a 1,1100.
O par GBP/USD estende sua queda e negocia abaixo de 1,3300 na sessão europeia nesta quarta-feira, após uma sequência de três dias de perdas.
O Ouro (Gold) corrigiu em alta na terça-feira e ganhou mais de 1% em base diária. O metal precioso flutua em uma faixa estreita em torno de US$ 4.050 no início desta quarta-feira.
Ouro se firma acima do patamar chave com foco na reunião do Fed
Estrategistas do ING observam que o Ouro “subiu de volta acima de US$ 4.000/oz após cair brevemente abaixo do nível chave na sessão de terça-feira, à medida que a atenção se volta para a reunião do Federal Reserve em 28 de outubro”. Eles acrescentam que o metal “está se recuperando após a recente correção atrair caçadores de barganhas e compradores físicos”, mesmo alertando que “saídas de ETFs têm sido um obstáculo recentemente”.
O par USD/JPY permanece em fase de consolidação acima de 157,50, após registrar ganhos na segunda e terça-feira.
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que faz o Federal Reserve e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, elevando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pressiona o Dólar.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política monetária por ano, onde o Federal Open Market Committee (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC é composto por doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos outros onze presidentes regionais do Federal Reserve Bank, que cumprem mandatos de um ano em regime de rodízio.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed emitindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso do QE, onde o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
