O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor da moeda em relação a uma cesta de seis moedas globais, opera próximo de 102.40 no início da sessão europeia desta quarta-feira. O DXY ganha força perto de uma máxima de duas semanas, antecedendo a decisão sobre as taxas de juros do Federal Reserve (Fed) ainda hoje.
O Fed elevou sua taxa de política monetária em 25 pontos base (bps) no mês passado, para o intervalo de 3.75%-4.00%. O banco central dos EUA é amplamente esperado para manter sua taxa de juros de política inalterada, enquanto sinaliza a probabilidade de qualquer movimento em dezembro.
Os futuros de fundos federais precificam uma probabilidade implícita de 92.8% de que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) manterá sua taxa de juros de política em espera, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. A probabilidade de um aumento de juros nos EUA em dezembro está em 84.4%.
“O Fed não precisa aumentar hoje para mover os mercados”, disse Chris Weston, chefe de pesquisa da Pepperstone Group em Melbourne. “Ele simplesmente precisa mudar a probabilidade percebida de um aumento em dezembro.”
Os traders monitorarão de perto mais pistas sobre movimentos futuros de dirigentes do Fed, e do presidente Kevin Warsh em particular. Quaisquer comentários hawkish de autoridades do Fed podem impulsionar o Dólar Americano contra seus rivais. Por outro lado, comentários dovish de formuladores de políticas podem minar o DXY no curto prazo.
Força do dólar enfrenta arrasto de posicionamento enquanto mercados observam o FOMC de dezembro
Estrategistas do Societe Generale observam que, entre os quatro bancos centrais do G10 com decisões de política nesta semana, “o Fed é aquele cuja moeda tem sido mais forte nas últimas semanas”, mesmo que “o dólar canadense e neozelandês tenham parecido um pouco mais brilhantes nos últimos dias (especialmente o NZD)”. Eles argumentam que “o período desde o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole até o FOMC de setembro, desencadeou um cenário mais positivo para o dólar, mas gradualmente, o peso das posições longas em dólar tem sido sentido”, temperando o momentum anterior. Olhando para frente, o Societe Generale diz que “se a mensagem do FOMC (seja qual for, no novo mundo) mantiver as expectativas de aumento em dezembro vivas, nosso viés é permanecer positivo em relação ao dólar”, ao mesmo tempo em que adverte que “a menos que o BCE seja muito hawkish, os fundamentos econômicos europeus pesarão”.
Warsh cauteloso com cicatrizes da crise, mas otimista com surto de investimento e IA
As últimas observações do presidente do Fed, Warsh, pontuam ligeiramente abaixo da linha de base estabelecida no FXS Speechtracker (5.6 vs 6.1), sinalizando um tom marginalmente mais suave, apesar de uma orientação amplamente estável. A admissão de estar “excessivamente marcado” pela Crise Financeira Global sublinha um viés persistente em se proteger contra riscos de queda e cauda, mesmo quando Warsh destaca uma fase de crescimento estrutural e um surto de investimento impulsionado por “boas políticas”. A ênfase na IA como um choque de demanda iminente e como uma ferramenta para fortalecer políticas baseadas em dados, juntamente com a recusa em se comprometer com decisões de outubro e dezembro, mantém a postura política cautelosa, mas não abertamente dovish para o Dólar.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado com o discurso, movendo-se 0.00 pontos para permanecer em 127.51, firmemente em território hawkish, apesar da pontuação ligeiramente mais suave do FXS Speechtracker. Essa estabilidade sugere que os mercados veem a cautela de Warsh em relação às cicatrizes da crise e o foco na estabilidade financeira e nos riscos de alta relacionados à IA como amplamente consistentes com um viés de política acima da neutralidade para o Dólar.
Análise Técnica: Índice do Dólar Americano mantém viés de alta acima da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o Dollar Index Spot mantém um viés de alta construtivo, pois o preço permanece acima da banda média de Bollinger e confortavelmente acima da média móvel simples ascendente de 100 dias. A alta imediata parece moderadamente limitada pela banda superior de Bollinger, mas com o Índice de Força Relativa de 14 períodos pairando perto de 63, o momentum ainda pende para cima em vez de sinalizar exaustão de sobrecompra.
No lado positivo, uma quebra clara acima da banda superior de Bollinger em 102.60 abriria a porta para ganhos adicionais no curto prazo. No lado negativo, o suporte inicial está localizado na banda média de Bollinger em torno de 102.05, antes da banda inferior perto de 101.50, enquanto recuos mais profundos seriam esperados para encontrar demanda mais robusta na média móvel simples de 100 dias em torno de 100.65.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
