O ouro (XAU/USD) recua de sua máxima semanal de cerca de US$ 4.070, tocada durante a sessão asiática de quarta-feira, interrompendo uma sequência de dois dias de ganhos antes de um importante evento do banco central. O Federal Reserve (Fed) dos EUA anunciará sua decisão de política monetária ainda hoje, com expectativas amplas de que as taxas permaneçam inalteradas. Portanto, o foco estará na declaração de política que acompanha a decisão e nos comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, durante a coletiva de imprensa pós-reunião.
Além disso, os principais dados macroeconômicos dos EUA a serem divulgados na quinta-feira – o relatório do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre e o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) – serão observados em busca de mais pistas sobre o futuro caminho da política do Fed. A perspectiva, por sua vez, desempenhará um papel fundamental na influência da dinâmica de curto prazo do preço do Dólar Americano (USD) e fornecerá um impulso significativo para o metal precioso, que não paga juros.
Entretanto, a ferramenta CME FedWatch Tool da CME Group indica que os traders precificam uma chance superior a 80% de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimo novamente em dezembro. Somado a isso, as preocupações inflacionárias decorrentes dos elevados preços da energia sustentam as perspectivas de um aperto monetário adicional por parte do Fed, o que, por sua vez, limita o avanço do metal precioso.
Fed em pausa em outubro, mercados de olho no aperto em dezembro
Estrategistas do BNY Markets alinham-se com as expectativas atuais, prevendo que o Fed manterá as taxas inalteradas esta semana, observando que “em linha com o mercado, não prevemos um aumento de taxa em outubro e preferimos colocar nossas expectativas de aperto adicional para a reunião de dezembro”. No entanto, o BNY adverte que “esperamos pelo menos uma dissidência, se não mais, a favor do aumento das taxas”. Em sua visão, “se estivermos corretos, e houver uma objeção (ou duas), esperaríamos que o mercado interpretasse a decisão de quarta-feira como hawkish, solidificando a expectativa de um aumento no final do ano”. Olhando para a coletiva de imprensa, eles acrescentam que “não vemos nenhuma prévia do que esperamos ser um aumento em dezembro, dada a relutância do presidente Kevin Warsh em fornecer orientação sobre movimentos futuros de política. Não obstante, pensamos que as expectativas do mercado para um aumento em dezembro serão solidificadas”.
Enquanto isso, o prêmio de risco geopolítico permanece em jogo devido a temores de uma escalada adicional das tensões no Oriente Médio. De fato, o Wall Street Journal relatou na terça-feira que os EUA disseram a vários países árabes do Golfo para se prepararem para uma campanha militar curta e intensa contra o Irã após as eleições de meio de mandato de 3 de novembro. Somado a isso, os Houthis do Iêmen, apoiados pelo Irã, alegaram ter atingido o Ministério da Defesa da Arábia Saudita em Riade com um míssil balístico e que o ataque foi direto. Além disso, as negociações entre EUA e Irã permanecem em impasse, desencadeando uma nova alta nos preços do petróleo bruto e auxiliando o dólar americano, considerado um porto seguro, a preservar seus fortes ganhos recentes, atingindo um pico de duas semanas. Este se torna outro fator que pesa sobre o preço do ouro.
O par XAU/USD, no entanto, mantém-se confortavelmente acima de uma mínima de três meses tocada no início desta semana, o que exige cautela para traders agressivamente vendidos. Dito isso, o cenário fundamental mencionado sugere que o caminho de menor resistência para o metal precioso permanece para baixo e qualquer tentativa de recuperação provavelmente será vendida.
Análise Técnica
O par XAU/USD mantém-se logo acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 horas em US$ 4.044,21, que sustenta o preço e modera a pressão imediata de baixa. Dito isso, o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 55 sugere apenas um momentum de alta modesto. Além disso, a Divergência de Convergência da Média Móvel (MACD) caiu para território negativo, indicando que as tentativas de alta podem estar perdendo força à medida que o mercado digere o avanço anterior. Somado a isso, a falha durante a noite em encontrar aceitação acima do nível de retração de Fibonacci de 38,2% do último movimento de baixa exige cautela para traders otimistas.
No entanto, uma força sustentada acima do obstáculo de Fibo de 38,2% em US$ 4.063,08 pode abrir caminho para ganhos adicionais até o nível de 50% em US$ 4.089,75 e a retração de 61,8% em US$ 4.116,43, com barreiras mais altas em US$ 4.154,40 e a máxima do ciclo perto de US$ 4.202,78. Na descida, uma quebra convincente abaixo do suporte imediato da EMA de 100 horas exporia a retração de Fibo de 23,6% em US$ 4.030,07, com uma retração mais profunda potencialmente visando o piso estrutural em torno de US$ 3.976,72.
