O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Austrália, a ser divulgado pelo Australian Bureau of Statistics (ABS) na quarta-feira, 00:30 GMT, deve apresentar uma aceleração da inflação em setembro. As projeções indicam uma alta de 4,2% em relação ao ano anterior, superando os 4% registrados em agosto. Mensalmente, o CPI é estimado em 0,7%, acima dos 0,4% do mês anterior.
O ABS também publicará o Trimmed Mean CPI, o índice de inflação preferido pelo Reserve Bank of Australia (RBA). O indicador anualizado ficou em 3,6% em agosto, e a versão mensal do Trimmed Mean CPI para setembro é projetada em 0,3%, um avanço em relação aos 0,2% anteriores.
No cenário de câmbio, o Dólar Australiano (AUD) opera ligeiramente acima da marca psicológica de 0,7000 contra o Dólar Americano (USD), que se fortalece em meio à aversão ao risco e à expectativa pela decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed).
O que esperar dos dados de inflação australianos?
Bancos centrais, incluindo o RBA, baseiam suas decisões de política monetária na inflação. A estabilidade de preços é um pilar central para todas as principais autoridades monetárias, com algumas também visando manter o desemprego sob controle. O RBA possui dois objetivos principais: manter a inflação baixa e estável, e garantir o máximo de empregos possível.
A taxa de desemprego ajustada sazonalmente na Austrália ficou em 4,7% em setembro, o maior nível em cinco anos. No entanto, os formuladores de política parecem menos preocupados com o desemprego do que com a inflação. A declaração de política monetária de setembro observou que “a taxa de desemprego estava agora próxima da avaliação de pleno emprego embutida nas projeções de agosto”, enquanto sobre a inflação, os membros avaliaram os dados de julho, que levaram a equipe a esperar uma inflação subjacunda mais alta no trimestre de setembro do que o previsto em agosto.
“A interlocução com empresas e pesquisas continuaram a registrar relatos generalizados de crescimento de custos elevado e poucas expectativas de que essas pressões diminuam significativamente ao longo do próximo ano”, acrescenta a declaração.
Na reunião de setembro, o Conselho votou unanimemente por um aumento de 25 pontos base (bps) na taxa oficial de juros para 4,6%, deixando a porta aberta para altas adicionais, pois a inflação permanece “muito alta”, de acordo com a ata.
Com isso em mente, os próximos números da inflação devem reforçar o argumento para mais aumentos de juros, mantendo o AUD sob pressão.
Uma leitura de 4,2% ou superior deve impulsionar o par AUD/USD para cima, enquanto um eventual salto da inflação acima do pico de 4,6% anualizado registrado em março pode proporcionar um impulso de curto prazo para o Aussie. Por outro lado, uma leitura abaixo de 4% deve arrefecer as expectativas de alta e pressionar o AUD ainda mais para baixo. No entanto, com os preços do petróleo perto de picos de vários meses, as chances de uma valorização contínua do AUD são limitadas, especialmente antes do anúncio de política monetária do Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos.
O Fed é amplamente esperado para manter as taxas de juros inalteradas, com os participantes do mercado precificando uma alta em dezembro. Ainda assim, dada a relutância do presidente Kevin Warsh em fornecer orientação futura, um movimento surpresa é sempre uma possibilidade. Mais ainda, o Fed provavelmente entregará uma mensagem ‘hawkish’, o que significa que há poucas chances de um recuo do USD.
Como o relatório do Índice de Preços ao Consumidor pode afetar o AUD/USD?
Como mencionado anteriormente, espera-se que a inflação tenha aumentado em setembro, bem acima da meta de 2% a 3% do RBA. Antes do anúncio, o par AUD/USD paira poucos pips acima de 0,7000.
Valeria Bednarik, Analista Chefe da FXStreet, observa: “Do ponto de vista técnico, o par AUD/USD está neutro a altista de acordo com o gráfico diário. O par se mantém acima de uma Média Móvel Simples (MMS) de 20 dias, enquanto luta contra uma MMS de 100 dias levemente baixista em 0,7030. Os indicadores técnicos, no momento, subiram modestamente dentro de níveis positivos, inclinando o risco para cima.”
Bednarik acrescenta: “O mesmo gráfico mostra que o interesse especulativo está disposto a comprar nas quedas em direção à figura de 0,7000, o suporte imediato. Uma quebra clara abaixo disso expõe a área de 0,6930/50, antes de 0,6880, o mínimo mensal de julho. O AUD/USD precisaria ultrapassar 0,7070 para ganhar momentum de alta e avançar em direção à sua próxima área de resistência em torno de 0,7130.”
