- XAU/USD sobe 0,87% para 3.476 dólares, sessão tranquila nos EUA alimenta impulso rumo a patamares recordes.
- Traders precificam 85% de chance de corte do Fed em setembro, apesar da inflação ainda acima da meta em 2,9% na base anual.
- Dúvidas sobre independência do Fed e incertezas tarifárias elevam o apelo de ativos de refúgio, com as NFPs em foco.
O ouro rompe a marca de 3.450 dólares e pode testar o recorde de 3.500 na segunda-feira, já que os mercados norte-americanos estão em um feriado de Dia do Trabalho. Preocupações com a independência do Fed e a incerteza contínua sobre a guerra comercial mantêm o dólar sob controle e direcionam fluxos para o ouro. No momento da redação, o XAU/USD opera em 3.476 dólares, alta de pouco mais de 0,87%.
Ouro avança em direção a 3.500 com o dólar em baixa
Na semana passada, dados de inflação mostraram alta de preços de cerca de 3% em termos anuais, acima da meta de 2% do Fed. O presidente do Fed, Jerome Powell, destacou fragilidades no mercado de trabalho em Jackson Hole, colocando o foco nos números de empregos, enquanto a leitura do Core PCE ficou de lado. O core PCE subiu 2,9% na comparação anual em julho, conforme esperado, sinalizando que o processo de desinflação ainda não retomou. Apesar de a inflação permanecer acima da meta, as expectativas de cortes de juros persistem devido à fraqueza do mercado de trabalho. As chances de um corte do Fed em setembro permanecem elevadas, em torno de 85%, segundo a ferramenta Prime Market Terminal.
Enquanto isso, traders de ouro acompanham de perto a divulgação das NFPs e os desdobramentos sobre a possível demissão da governadora Lisa Cook pelo presidente dos EUA. O XAU/USD ampliou ganhos, com participantes do mercado indicando que a resposta da Casa Branca pode minar a independência do Fed, alimentando preocupações sobre a estabilidade da política monetária. Além disso, uma decisão de um tribunal de apelações sobre tarifas poderia manter a incerteza nos mercados e fortalecer o apelo do ouro.
Resumo diário: Ouro reativa tendência de alta antes de agenda econômica dos EUA
- Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estabilizados, com a nota de 10 anos em 4,232%. Rendimentos reais — cálculo do rendimento nominal menos a inflação implícita — permanecem em 1,822% no momento.
- O DXY, índice que acompanha o desempenho do dólar frente a uma cesta de seis moedas, recua 0,14% para 97,71.
- A audiência sobre a tentativa de Trump de demitir a governadora Lisa Cook terminou sem decisão. A juíza Jia Cobb pediu que a equipe jurídica de Cook apresente novos argumentos, adiando a decisão para terça-feira.
- No fim de semana, Mary Daly, presidenta do Fed de San Francisco, escreveu que em breve será hora de recalibrar a política para combinar melhor com a economia, juntando-se ao coro de defensores de flexibilização. Ela também sinalizou que tarifas poderiam provocar um repique inflacionário único e que sinais de fraqueza no mercado de trabalho justificam uma política mais branda.
Perspectiva técnica: preço do ouro pronto para testar 3.500 no curto prazo
A tendência de alta do ouro retomou nesta sessão, com a cotação atingindo 3.489 dólares em máximo de dois meses, antes de recuar para 3.476. Embora o índice de força relativa (RSI) esteja próximo do limiar de 70, a força da tendência sugere que as condições de sobrecompra mais acentuadas devem ocorrer perto de 80.
Nas condições atuais, o ouro pode subir acima de 3.500 se o impulso de compra persistir. Uma vez superado esse nível, as resistências seguintes ficam em 3.550 e 3.600. Por outro lado, uma queda abaixo da máxima de 16 de junho em 3.452 pode abrir caminho para o suporte em 3.438, com cenários adicionais levando o preço a 3.400.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
O ouro tem sido um ativo fundamental ao longo da história, servindo como reserva de valor e meio de troca. Hoje, além do brilho e do uso em joias, é amplamente visto como um ativo de proteção em tempos de turbulência, funcionando também como proteção contra inflação e contra a depreciação de moedas, por não depender de emissor específico.
Bancos centrais são os maiores detentores de Ouro. Para sustentar moedas em momentos de instabilidade, eles diversificam reservas e compram Ouro para reforçar a solvência percebida. Em 2022, bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de Ouro, totalizando cerca de 70 bilhões de dólares, segundo o World Gold Council. Grandes compradores incluem bancos centrais de economias emergentes.
O Ouro costuma ter correlação inversa com o Dólar e com Treasuries dos EUA, que são ativos de reserva e refúgio. Quando o dólar cai, o Ouro tende a subir, ajudando investidores e bancos centrais a diversificar ativos em tempos de turbulência. Ele também tende a se mover contrariamente a ativos de maior risco.
O preço é influenciado por fatores como instabilidade geopolítica, sinais de recessão e políticas monetárias. Como ativo sem rendimento, o Ouro tende a subir com quedas de juros; já tarifas elevadas ou custos de dinheiro mais altos costumam pesar sobre o preço. O principal driver é o comportamento do Dólar, pois o ouro é precificado em dólares. Um dólar forte tende a manter o preço contido, enquanto dólar mais fraco tende a elevá-lo.