O par USD/CAD opera com leves ganhos perto de 1.4010 durante as primeiras horas de negociação europeia nesta segunda-feira. Uma queda nos preços do petróleo bruto pressiona o Dólar Canadense (CAD), atrelado a commodities, contra o Dólar Americano (USD). Os traders se preparam para as decisões de taxa de juros do Federal Reserve (Fed) e do Banco do Canadá (BoC) nesta quarta-feira.
Os preços do petróleo caem nesta segunda-feira após um relatório indicar que mediadores catarianos estiveram em Teerã no domingo como parte de um esforço para desescalar as tensões regionais em coordenação com os EUA. Vale notar que o Canadá é um grande exportador de petróleo, e baixos preços do petróleo bruto geralmente têm um impacto negativo no Loonie.
“As preocupações com novas hostilidades militares no Oriente Médio, que impulsionaram grande parte da alta do petróleo na semana passada, diminuíram esta manhã, mas o alívio pode ser temporário”, disse Vandana Hari, fundadora da provedora de análise de mercado de petróleo Vanda Insights.
O BoC provavelmente aumentará sua taxa overnight em 25 pontos base (bps) para 2,50% em sua reunião de política monetária de outubro, na quarta-feira, e seguirá com mais um aumento até o final de março para prever qualquer nova alta nas expectativas de inflação, de acordo com a maioria dos economistas consultados pela Reuters.
Um tom cauteloso dos dirigentes do Fed pode minar o Greenback contra o CAD. O presidente do Fed, Kevin Warsh, disse em 16 de outubro que não anteciparia decisões futuras de taxas. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse que um aumento adicional da taxa este ano poderia ser apropriado. Enquanto isso, o vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, e o governador Christopher Waller afirmaram que não havia necessidade de apressar novos aumentos. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a chance de nenhuma mudança nas taxas na reunião de outubro agora é de 90,6%.
Sentimento no Canadá melhora, mas tarifas, inflação e custos de empréstimo obscurecem as perspectivas
Analistas do Rabobank destacam que os ganhos recentes na confiança canadense são impulsionados em parte pelos mercados financeiros e pelo cenário do mercado de trabalho, com “grande parte da melhora no indicador CSCE” atribuída a uma perspectiva melhorada para os mercados financeiros e “confiança no mercado de trabalho”. No entanto, eles alertam que o quadro de crescimento subjacente permanece frágil. Em sua opinião, “as tarifas dos EUA representam um risco para a manufatura canadense e podem reverter parte da melhora no setor produtor de bens”, enquanto “o investimento no Canadá teve uma recuperação fraca pós-pandemia, e as elevadas tensões comerciais continuam a pesar sobre os planos de gastos de capital e contratação das empresas”.
No que diz respeito à inflação, o Rabobank observa que “as expectativas de inflação de curto e médio prazo dos consumidores convergiram recentemente com as expectativas de cinco anos em alta para um nível que permanece bem acima da meta de 2% do Banco do Canadá”, sublinhando as pressões persistentes de preços. Nesse contexto, o banco adverte que “custos de empréstimo mais altos apenas aumentariam a pressão sobre os lares que já enfrentam preços elevados, em vez de melhorar materialmente o custo de vida para os consumidores canadenses”, sugerindo um escopo limitado para uma política mais restritiva sem exacerbar o estresse doméstico existente.
Warsh sinaliza surto de investimento e foco em IA, mas evita compromissos sobre taxas
O discurso do presidente do Fed, Warsh, obteve 5,6/10 no FXS Speechtracker, modestamente mais suave em relação à média histórica de 6,1/10 e refletindo um tom cauteloso e dependente de dados. A observação de que ele estaria “muito marcado pela crise financeira global” sublinha um viés persistente em direção à gestão de risco, mesmo quando Warsh destaca o crescimento estrutural e um surto de investimento impulsionado por “boas políticas”, ao mesmo tempo em que se recusa a prejulgar as próximas decisões do FOMC. A ênfase em IA como uma força de demanda de curto prazo e uma ferramenta para fortalecer a confiança nos dados adiciona um sabor estruturalmente hawkish e voltado para o futuro, mas sem orientação explícita sobre o caminho para o Dólar.
O índice FXS Fed Sentiment permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para um nível ainda elevado de 127,51, sinalizando que o discurso deixa a narrativa política mais ampla firmemente em território hawkish, apesar da pontuação ligeiramente mais suave do FXS Speechtracker. Com o índice bem acima de 100 e Warsh enfatizando a estabilidade de preços, a força do investimento e os riscos de estabilidade financeira, os mercados provavelmente verão o Dólar apoiado por expectativas de que o Fed permaneça inclinado a uma política mais restritiva, a menos que os dados decepcionem materialmente.
Análise Técnica: USD/CAD permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o USD/CAD mantém um viés de baixa de curto prazo, pois permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de Bollinger, mantendo o preço limitado dentro da metade inferior do envelope de volatilidade recente. O Índice de Força Relativa (14) em 39 está abaixo da linha neutra de 50, o que reforça um tom de baixa suave em vez de condições de sobreviver.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na SMA de 100 dias perto de 1.4045, seguida pela banda média de Bollinger em 1.4170, enquanto a banda superior de Bollinger em 1.4355 marca um limiar de alta mais amplo. No lado negativo, o suporte imediato emerge na banda inferior de Bollinger em torno de 1.3985, e uma quebra sustentada abaixo desse nível provavelmente estenderá a fase corretiva em direção a mínimas diárias mais baixas.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
