O ouro (XAU/USD) se recupera ligeiramente após cair para uma nova mínima de três meses, abaixo da marca psicológica de US$ 4.000, durante a sessão asiática de sexta-feira. Contudo, o potencial de alta parece limitado. O Federal Reserve (Fed) sinalizou recentemente que não há urgência em aumentar as taxas de juros. Traders, no entanto, ainda precificam cerca de 80% de chance de que o banco central dos EUA eleve os custos de empréstimo novamente em sua reunião de política de dezembro. Além disso, temores de inflação impulsionados pelo petróleo sustentam as perspectivas de um aperto monetário adicional pelo Fed, o que se torna um fator chave para afastar fluxos do metal precioso, que não rende juros.
De fato, os preços do petróleo bruto estão próximos de um pico de um mês, atingido na terça-feira, devido a preocupações com a oferta decorrentes da escalada do conflito no Oriente Médio. A luta entre a Arábia Saudita e o movimento Houthi, apoiado pelo Irã no Iêmen, se intensificou drasticamente, levando a ataques de drones e mísseis Houthi contra aeroportos e infraestrutura crítica de energia do reino. Em outros desenvolvimentos, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) afirmou que novos ataques dos EUA poderiam levar Teerã a invadir países vizinhos e atingir bases usadas em operações militares dos EUA como parte de sua nova estratégia ofensiva.
Isso se soma a um relatório de que os EUA e Israel elaboraram planos para uma campanha militar curta, porém intensa, contra o Irã após as eleições de meio de mandato nos EUA, mantendo o prêmio de risco geopolítico em jogo. Além disso, as expectativas de um Fed mais agressivo ajudam o dólar americano, considerado um porto seguro, a se recuperar ligeiramente de uma mínima de três semanas, o que exerce pressão adicional de baixa sobre o preço do ouro. Traders, no entanto, podem se abster de fazer novas apostas direcionais e optar por aguardar mais pistas sobre o caminho da política do Fed. Assim, o foco permanecerá na aguardada reunião de dois dias do FOMC na próxima semana.
O Fed anunciará sua decisão na quarta-feira e é amplamente esperado que mantenha as taxas de juros inalteradas. Na ausência de projeções econômicas atualizadas, os investidores analisarão atentamente a declaração de política monetária e os comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, durante a coletiva de imprensa pós-reunião. Isso será seguido pela divulgação do relatório preliminar do PIB dos EUA do terceiro trimestre e do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA – o indicador de inflação preferido do Fed – na próxima quinta-feira, que desempenhará um papel fundamental na influência do USD e fornecerá um novo impulso ao preço do ouro.
Análise Técnica
A quebra do suporte de um curto prazo e o fechamento sustentado abaixo da marca de US$ 4.100 foram vistos como um gatilho chave para os ursos do XAU/USD. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) em 34.34 paira logo acima da zona de sobrevenda, e a Divergência de Convergência da Média Móvel (MACD) em -6.51 permanece em território negativo, sugerindo que a pressão de baixa persiste apesar de alguns sinais iniciais de estabilização. O metal precioso, no entanto, mostra alguma resiliência abaixo da marca psicológica de US$ 4.000, exigindo cautela antes de se posicionar para novas perdas.
Enquanto isso, qualquer tentativa de recuperação provavelmente atrairá novos vendedores e se dissipará perto do ponto de inflexão do suporte do intervalo de negociação, agora transformado em resistência, na região de US$ 4.065-US$ 4.070. Isso é seguido pela figura redonda de US$ 4.100, que, se superada, poderia desencadear um rali de cobertura de posições vendidas e elevar o par XAU/USD para a resistência intermediária de US$ 4.170 a caminho da marca de US$ 4.200. Uma força sustentada e aceitação acima desta última são necessárias para sustentar o caso de uma recuperação sustentada no curto prazo.
