O preço do ouro (XAU/USD) recua para perto de US$ 4.120 no início da sessão asiática de quarta-feira. O metal precioso estende seu declínio à medida que os preços elevados do petróleo aumentam as preocupações com a inflação persistente nos EUA e a perspectiva de que o Federal Reserve (Fed) possa manter as taxas de juros mais altas por mais tempo.
As tensões no Oriente Médio e possíveis interrupções no transporte de energia através do Golfo Pérsico podem impulsionar preocupações com a inflação impulsionada pelo petróleo, pesando sobre o metal amarelo.
Os traders agora precificam quase 16,1% de chance de outro aumento de um quarto de ponto na reunião do Fed de 27 a 28 de outubro, após comentários na semana passada do presidente Kevin Warsh terem sido interpretados como reforçando as expectativas de uma pausa.
No entanto, a inflação permanece acima da meta de 2% do Fed, deixando os traders focados em saber se os formuladores de políticas farão uma pausa este mês antes de retomar o aperto mais tarde no ano. O ouro é frequentemente usado como proteção contra a inflação, mas não gera juros, tornando-o menos atraente quando as taxas de juros estão altas.
Analistas do Commerzbank destacam uma crescente divergência nos ativos de risco, observando que “as ações europeias caíram em meio a agitação política na França, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, pois a recuperação das ações reduziu a demanda por refúgio seguro”. Nesse cenário, o banco acrescenta que “o USD ficou ligeiramente mais forte”, com a mudança no apetite por risco também refletida nas commodities, pois “os preços do petróleo Brent caíram 0,3% para US$ 109,55” e “o ouro caiu 0,6% para US$ 4.141”.
O discurso do presidente do Fed, Warsh, obteve 5,6/10 no FXS Speechtracker, modestamente abaixo da média histórica de 6,1/10, sinalizando um tom ligeiramente menos impactante, mas ainda construtivo. A admissão de estar “muito marcado pela crise financeira global” ressalta um viés cauteloso, mesmo que Warsh destaque o crescimento estrutural e um aumento do investimento impulsionado por “boas políticas”, ao mesmo tempo em que se recusa a prejulgar as reuniões de outubro e dezembro. A ênfase em IA como força do lado da demanda e em audiências de campo e grupos de trabalho sugere que o Fed está ativamente construindo novo capital intelectual, mas sem oferecer orientação explícita que alteraria materialmente as perspectivas de política em relação ao cenário estabelecido.
O índice de sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para ainda elevados 127,51, confirmando que o tom geral da política permanece firmemente em território hawkish, apesar da falta de sinal incremental. A combinação de uma leitura de índice estável e uma pontuação de discurso abaixo da média indica que as observações de Warsh validaram amplamente as expectativas existentes para a postura hawkish do Fed, em vez de introduzir surpresas hawkish ou dovish novas.
Análise Técnica: O ouro permanece limitado sob os níveis de resistência chave
No gráfico diário, o XAU/USD abre em um nível crucial e se mantém abaixo da linha média da banda de Bollinger de 20 dias e da média móvel simples (SMA) de 100 dias, mantendo o tom de curto prazo como de baixa, pois os ralis permanecem limitados por esses níveis de resistência. A leitura mais baixa do Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias em torno de 41 reforça um cenário de momentum fraco, sugerindo riscos de queda, embora ainda não sinalize condições de sobrevenda.
Na parte superior, a resistência inicial se alinha na linha média da banda de Bollinger perto de US$ 4.170, seguida pela SMA de 100 dias em torno de US$ 4.235 e pela banda superior de Bollinger em US$ 4.275, formando uma ampla zona de oferta que pode limitar as recuperações. Na parte inferior, o próximo suporte significativo emerge na banda inferior de Bollinger perto de US$ 4.065, onde os compradores podem tentar desacelerar o declínio se a pressão de baixa se estender.
