O par USD/JPY opera estável perto de 158.00 no início da sessão europeia desta segunda-feira. Traders reduziram as apostas de aumento de juros pelo Federal Reserve (Fed), apesar dos dados de inflação robustos dos EUA. Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Japão serão o foco principal na sexta-feira.
O presidente do Banco do Japão (BoJ), Kazuo Ueda, afirmou nesta segunda-feira que a inflação subjacente está “bem próxima” da meta de 2% do banco central, com a forte demanda global por IA adicionando pressão inflacionária a um mercado de trabalho apertado, sinalizando espaço para novos aumentos de juros.
Ueda acrescentou que elevar as taxas de juros no ritmo apropriado ajudaria a evitar picos nos rendimentos dos títulos. Muitos participantes do mercado esperam que o banco central japonês mantenha as taxas de juros inalteradas em 1,25%, mas dê indícios que deixem aberta a possibilidade de um aumento para 1,5% já em dezembro, segundo a Reuters.
Nas reuniões anuais do FMI em Bangkok na sexta-feira, o presidente do Fed, Kevin Warsh, não deu pistas sobre futuras decisões de política monetária. “Removimos uma dose de acomodação há cerca de um mês”, disse Warsh. “Não pré-julgo reuniões. Não acredito em dizer agora o que posso fazer nas reuniões que teremos no restante deste ano”, acrescentou.
Os futuros dos fundos federais precificam uma chance implícita de 83,9% de que o Fed mantenha as taxas estáveis em sua próxima reunião de dois dias em 28 de outubro, pouca alteração em relação a sexta-feira, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group.
Tom do BoJ se firma com Ueda sinalizando progresso na inflação e riscos de rendimento
Analistas do Danske Bank destacam um tom mais firme do Banco do Japão, observando que o presidente Kazuo Ueda agora avalia a inflação subjacente como “bem próxima” da meta de 2%, apoiada por mercados de trabalho apertados e forte demanda global por IA como fontes de pressão de preços. O Danske acrescenta que Ueda “alertou que a falha em aumentar as taxas no ritmo apropriado poderia elevar os rendimentos de títulos de longo prazo”, ressaltando os riscos de uma ação tardia.
Olhando para a próxima reunião do BoJ, que termina em 30 de outubro de 2026, o banco aponta que os mercados esperam que as taxas de política permaneçam em 1,25%, mas estarão observando atentamente qualquer orientação que mantenha um aumento para 1,5% já em dezembro “na mesa”.
Ueda inclina-se levemente para o hawkish com o loop inflacionário se firmando e a orientação do JGB permanecendo cautelosa
O Speechtracker da FXS em 7/10 está ligeiramente abaixo da média de 7,4/10 de Ueda, mas a ênfase em “inflação subjacente perto de 2%” e um “loop positivo” de salários, preços e forte demanda global marca uma leve inclinação hawkish em comparação com a cautela anterior. O foco em ancorar a inflação central perto de 2%, ganhos de preços impulsionados pela demanda e um mercado de trabalho apertado sugere que o Banco do Japão está mais confiante de que a meta de 2% está se tornando sustentável, o que é favorável ao iene na margem.
Ao mesmo tempo, Ueda enfatiza que não há mudança na abordagem fundamental de tapering de títulos e se recusa a anunciar antecipadamente operações de JGB de emergência, sinalizando o desejo de permitir que os rendimentos de longo prazo subam “constantemente” juntamente com quaisquer futuros aumentos nas taxas de política. A mensagem de que as condições acomodatícias persistirão, mas que uma política mal calibrada pode elevar as taxas de longo prazo, molda um caminho de normalização gradual que pode sustentar o iene, mantendo a volatilidade do JGB contida, limitando um impulso altista imediato para a moeda.
Análise Técnica: Tom negativo do USD/JPY permanece intacto abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o USD/JPY mantém um tom contido, pois o spot permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias, apesar de se estabilizar acima da SMA de 20 dias das Bandas de Bollinger. O par se recuperou da banda inferior, mas a banda superior e a SMA de 100 dias próxima acima sugerem que os ralis provavelmente encontrarão oferta, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 52,35 aponta para um momentum modesto, neutro a ligeiramente positivo.
No lado da alta, a resistência imediata se alinha primeiro na banda superior de Bollinger, perto de 158,85, seguida pela SMA de 100 dias em 159,45, um nível que precisaria ser recuperado para aliviar a pressão de baixa mais ampla. No lado da baixa, o suporte inicial é visto na SMA de 20 dias das Bandas de Bollinger em torno de 158,00, com uma quebra expondo o suporte da banda inferior em 157,10, onde um recuo mais profundo pode tentar se estabilizar.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
