O ouro (XAU/USD) opera em baixa nesta quarta-feira, estendendo as perdas pelo terceiro dia consecutivo, com os compradores cautelosos antes do relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, previsto para as 12:30 GMT. Enquanto isso, o Dólar Americano (USD) também se estabiliza após o recuo de terça-feira. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.142, com queda de 0,45% no dia.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor da moeda verde em relação a uma cesta de seis principais moedas, opera em torno de 102,25 após atingir um mínimo intradiário de 102,08.
As expectativas do mercado apontam para uma nova aceleração na inflação dos EUA, com o CPI principal visto em alta de 0,6% em setembro, após um aumento de 0,4% em agosto. A inflação anual deve subir para 3,6% de 3,4%. O núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, deve cair para 0,2% na comparação mensal, de 0,3%, enquanto a taxa anual deve subir para 2,5%, de 2,4%.
O relatório pode remodelar as expectativas para o próximo movimento do Federal Reserve (Fed). Antes da divulgação, os traders atribuem uma probabilidade de 78% de que o banco central manterá as taxas de juros inalteradas em sua reunião de 27 a 28 de outubro, enquanto precificam uma chance de 90% de um aumento de taxa em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Estrategistas do ING esperam que os dados de inflação dos EUA de hoje venham ligeiramente mais fortes do que o mercado antecipa, projetando que “o CPI dos EUA MoM [será] 0,1 pp maior que o consenso, tanto no principal quanto no núcleo”. Em sua visão, tal leitura “não deve ser suficiente para os mercados precificarem chances de 50%+ de um aumento do Fed em outubro”, mas “reforçaria as expectativas de aperto adicional no futuro e, por extensão, o piso do Dólar”.
Eles veem espaço apenas para uma modesta reavaliação do risco de curto prazo do Fed, dizendo que “os mercados podem aumentar marginalmente as expectativas para um aumento em outubro”, e enfatizam que “para a precificação retornar acima de 50% (agora 20%), provavelmente precisaríamos ver o principal perto de 1,0% MoM e/ou o núcleo em 0,4% MoM hoje”.
Os preços mais altos da energia, ligados às tensões no Oriente Médio, continuam sendo um motor chave da inflação. Ameaças persistentes ao fornecimento de petróleo aumentam o risco de que os custos elevados de combustível mantenham a inflação acima da meta de 2% do Fed por mais tempo. Nesse cenário, o presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse na terça-feira que “pode ser apropriado um último aumento de taxa” em 2026. No entanto, ele atualmente não vê necessidade de novos aumentos em 2027 e espera que a inflação se mova em direção à meta do banco central no próximo ano.
A direção de curto prazo do ouro agora depende do relatório de inflação dos EUA. Uma leitura mais fraca do que o esperado pode oferecer algum alívio, mas a perspectiva de outro aumento da taxa do Fed pode manter os ganhos limitados, pois taxas de juros mais altas aumentam o custo de oportunidade de manter o metal que não gera rendimentos.
Análise Técnica: XAU/USD permanece em faixa de negociação abaixo das SMAs diárias chave
O XAU/USD permanece em grande parte confinado na faixa de US$ 4.100-US$ 4.200 vista desde o início do mês, enquanto negocia abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias no gráfico diário.
Os indicadores de momentum apontam para consolidação. O Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 42 permanece abaixo da marca neutra de 50, enquanto a Convergência/Divergência das Médias Móveis (MACD) tornou-se ligeiramente positiva, sugerindo convicção direcional limitada.
Na ponta superior, a resistência inicial está na marca psicológica de US$ 4.200, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.249 e pela SMA de 50 dias em US$ 4.337. Uma recuperação mais forte enfrentaria a barreira horizontal de US$ 4.400 antes da SMA de 200 dias em US$ 4.525.
Na ponta inferior, o suporte inicial está em US$ 4.100. Uma quebra sustentada abaixo desse nível pode abrir caminho para a zona de suporte de US$ 4.000-US$ 3.950.
