O ouro (XAU/USD) registra uma leve alta durante a sessão asiática desta quarta-feira, mantendo-se acima de US$ 4.150, enquanto os traders aguardam a divulgação dos mais recentes dados de inflação dos EUA antes de definirem novas posições direcionais. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) americano está previsto para hoje, seguido pelo Índice de Preços ao Produtor (PPI) na quinta-feira. Além disso, o discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, nas reuniões anuais do FMI e do Banco Mundial em Bangkok, na sexta-feira, será observado em busca de pistas sobre o futuro caminho da política monetária. Essa perspectiva, por sua vez, desempenhará um papel fundamental na condução do Dólar americano (USD) e fornecerá um impulso significativo ao metal amarelo, que não oferece rendimento.
Enquanto isso, a ferramenta FedWatch do CME Group indica que os traders estão atribuindo uma chance de quase 90% de que o banco central dos EUA aumente os custos de empréstimo novamente em sua reunião de política de dezembro. As apostas foram elevadas por comentários recentes e hawkish de membros influentes do FOMC, sinalizando abertura para aumentos adicionais das taxas de juros antes do final do ano, em meio a pressões persistentes sobre os preços. Além disso, as preocupações com os riscos de inflação impulsionada pela energia sustentam as perspectivas de um aperto monetário adicional pelo Fed, o que pode continuar a atuar como um obstáculo para o ouro. De fato, os preços do petróleo bruto subiram para o topo de quase duas semanas, em meio a preocupações com a oferta devido à escalada dos conflitos no Oriente Médio.
Os combates entre os Houthis, aliados do Irã, e a Arábia Saudita se intensificaram na última semana, em retaliação ao apoio do reino às forças do governo iemenita. Além disso, terminais de energia e reservas de combustível Houthi no Iêmen teriam sido atingidos por uma coalizão liderada pela Arábia Saudita. Enquanto isso, as tensões entre os EUA e o Irã também continuaram a aumentar em meio ao impasse sobre o Estreito de Ormuz. De fato, o Comando Central dos EUA rejeitou as alegações do comandante da Marinha da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã de que a via estratégica está sob controle do Irã e que quaisquer navios de guerra americanos que se aproximassem seriam afundados. Isso mantém o prêmio de risco geopolítico firmemente em jogo.
O USD, no entanto, está em baixa pelo segundo dia consecutivo, afastando-se ainda mais de seu nível mais alto desde abril de 2025 e oferecendo algum suporte ao ouro. Dito isso, o cenário fundamental de baixa mencionado torna prudente aguardar uma forte continuidade de compra e um rompimento de uma faixa de negociação de curto prazo mantida nas últimas duas semanas, antes de se posicionar para qualquer alta significativa no par XAU/USD.
Análise Técnica XAU/USD
Desconsiderando a queda pontual da semana passada para um mínimo de dois meses, a ação de preço em faixa pode ser categorizada como uma fase de consolidação de baixa no contexto de uma queda desde o pico de agosto. O preço do ouro, no entanto, mantém-se logo acima do nível de retração de Fibonacci de 78,6% em US$ 4.115, sugerindo um piso provisório. Enquanto isso, o indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece em território negativo com um histograma de baixa ligeiramente contraído, o que sugere um enfraquecimento da pressão de baixa. O RSI (Relative Strength Index) em torno de 50 pontos indica momentum neutro, reforçando a ideia de consolidação dentro de uma fase corretiva mais ampla, em vez de uma nova perna de alta.
Portanto, qualquer movimento subsequente de alta pode continuar a enfrentar forte resistência na Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas, em US$ 4.193. Isso é seguido pela fronteira superior da faixa de negociação, perto da região de US$ 4.215-US$ 4.220, e pela retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 4.238, com barreiras adicionais vistas em US$ 4.325, correspondendo ao nível de retração de 50,0%. Acima desses níveis, a retração de 38,2% em US$ 4.412 e a retração de 23,6% em US$ 4.519 marcam zonas de oferta progressivamente mais fortes. No lado negativo, o suporte imediato é visto na retração de 78,6% em US$ 4.115, antes da área de fundo do ciclo anterior em US$ 3.957,83. Uma quebra sustentada abaixo de US$ 4.115 provavelmente abriria a porta para uma queda mais profunda em direção a essa base estrutural inferior.