O Rupee Indiano (INR) estende o avanço de segunda-feira contra o Dólar Americano (USD) nesta terça-feira, impulsionado pelo anúncio de novas medidas do Reserve Bank of India (RBI) relacionadas ao Dólar para fortalecer a moeda doméstica. Na sessão de abertura, o par USD/INR caiu 0,6% para perto de 95,00, o nível mais baixo visto em mais de um mês.
RBI apresenta pacote de suporte cambial amplo
Analistas do MUFG destacam que o RBI apresentou um “pacote amplo de medidas” para aliviar a pressão sobre o INR, incluindo “uma janela especial de dólares para atender às necessidades de dólar de três empresas estatais de petróleo”. Eles acrescentam que o banco central “suspendeu a recontratação de qualquer contrato de derivativos cambiais envolvendo o rupee que tenha sido cancelado”, ao mesmo tempo em que “introduziu um requisito de reserva de risco cambial em transações que excedam US$ 2 milhões”, sublinhando uma abordagem mais rigorosa para gerenciar o risco cambial.
Um relatório da Reuters mostrou que as autoridades chinesas também utilizaram ferramentas semelhantes anteriormente para desencorajar apostas unidirecionais contra o Yuan Chinês (CNY).
Dados quentes do CPI de varejo da Índia reforçam o caso para mais aumentos do RBI
Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de varejo da Índia para setembro mostraram na segunda-feira que as pressões inflacionárias cresceram a um ritmo mais rápido do que o esperado. Os dados do CPI chegaram a 5,54% Ano a Ano (YoY), acima das estimativas de 5,4% e da leitura anterior de 4,83%. As pressões inflacionárias aumentaram significativamente devido a um aumento considerável nos preços dos alimentos, mas ainda estão dentro da banda de tolerância do RBI de 2%-6%.
Economistas do Societe Generale apontam que “a inflação subiu todos os meses desde janeiro e permaneceu acima da meta de 4% do RBI por quatro meses consecutivos”, sublinhando que o recente aumento “não é mais apenas uma perturbação temporária nos preços dos alimentos”. Eles acrescentam que “mais preocupante, no entanto, é a evidência de que a inflação está se tornando cada vez mais generalizada”, com pressões de preços se estendendo além dos voláteis componentes alimentares. Nesse contexto, o Societe Generale observa que “com o RBI projetando a inflação em 6,0% no 3T27 e 5,7% no 4T27, a leitura de setembro fortalece o argumento de que o aumento da taxa de outubro marca o início, e não o fim, do ciclo de aperto monetário.”
Dados do CPI dos EUA em foco
Esta semana, os dados do CPI dos EUA para setembro devem ter uma influência significativa no Dólar Americano. Os dados de quarta-feira provavelmente mostrarão que a inflação geral subiu para 3,7% Ano a Ano (YoY) de 3,4% em agosto. O núcleo do CPI – que exclui itens voláteis de alimentos e energia – deve chegar a 2,5% YoY, superior à leitura anterior de 2,4%.
Espera-se que os dados de inflação impactem as expectativas de taxa de juros do Federal Reserve (Fed). Oficiais do Fed já sinalizaram mais aumentos nas taxas de juros, alertando sobre riscos persistentes de inflação.
Hammack inclina-se hawkish, pois temores de mentalidade inflacionária fortalecem o Dólar
O oficial do Fed, Hammack, apresentou um tom notavelmente mais hawkish, com a pontuação de 8,4/10 no FXS Speechtracker bem acima da média histórica de 7,5/10, sublinhando um impulso mais forte do que o usual por uma política mais restritiva. A ênfase na necessidade de taxas de juros mais altas, uma postura restritiva para garantir a meta de 2% e a preocupação de que uma mentalidade inflacionária esteja se tornando arraigada — em meio a condições financeiras neutras e pressões de preços amplas e impulsionadas pela demanda, inclusive de IA — sinaliza uma preferência por movimentos de taxa rápidos e menores para reforçar a credibilidade anti-inflacionária do Fed. O foco de Hammack em esclarecer a função de reação e o aviso de que as empresas estão planejando aumentos de preços além dos aumentos de custos apontam para um viés do Fed em direção a um aperto adicional, um cenário que normalmente é favorável ao Dólar e negativo para moedas sensíveis ao risco.
O Índice de Sentimento do Fed FXS subiu 0,59 pontos para 138,92, reforçando que o tom geral do Fed permanece firmemente em território hawkish, bem acima do limiar neutro de 100. A combinação de um nível de índice elevado e uma pontuação acima da linha de base no FXS Speechtracker sugere que a comunicação recente do Fed, exemplificada por Hammack, continua a pender para uma política mais restritiva, uma configuração que tende a sustentar o Dólar enquanto pesa sobre o Euro e outros pares principais.
Análise Técnica USD/INR
No gráfico diário, o USD/INR negocia a 95,28. O par permanece sob pressão de baixa de curto prazo, pois o preço se mantém abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos em 96,02, mantendo a tendência de curto prazo limitada.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 37,8 permanece abaixo da linha neutra de 50, sugerindo que o momentum de baixa ainda está em jogo, embora o mercado ainda não esteja em território de sobrevenda.
No lado positivo, a resistência imediata está localizada na EMA de 20 períodos perto de 96,03, e uma quebra sustentada acima dessa barreira seria necessária para aliviar o viés de baixa atual e abrir caminho para uma recuperação adicional. Olhando para baixo, o par pode estender seu declínio em direção à mínima de setembro perto de 94,30.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
