A Rúpia Indiana (INR) abriu em leve alta contra o Dólar Americano (USD) nesta sexta-feira. O par USD/INR recua para perto de 96,55, mas ainda próximo da sua máxima histórica de 97,00. A moeda indiana encontra um alívio muito necessário com um movimento corretivo nos Rendimentos dos Títulos do Tesouro dos Estados Unidos (EUA).
No momento, os Rendimentos dos Títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA caem 0,23%, aproximando-se de 5,22%. Os rendimentos dos títulos lastreados nos EUA começaram a corrigir após falharem em estender a alta acima da máxima de duas décadas em 5,36%.
Teoricamente, um cenário de pausa nos rendimentos dos títulos dos EUA melhora o apelo de ativos de maior risco, como a Rúpia Indiana, a menos que a tendência mais ampla seja retomada.
Enquanto isso, espera-se que o Reserve Bank of India (RBI) também tenha intervindo na abertura. De acordo com um relatório da Reuters, o banco central indiano provavelmente vendeu Dólares americanos para apoiar a rúpia perto de níveis recordes de baixa.
O que levou à forte correção nos Rendimentos dos Títulos dos EUA?
Os rendimentos dos títulos dos EUA sofreram pressão na quinta-feira após os preços do petróleo cortarem parte do avanço, seguindo comentários do Presidente Donald Trump apontando otimismo na diplomacia EUA-Irã.
“Nós [EUA] não atacaremos o Irã a qualquer momento antes das Eleições de Meio de Mandato a serem realizadas nos Estados Unidos em 3 de novembro”, disse o Presidente dos EUA Trump através de uma postagem no Truth Social, acrescentando: “Estamos tendo discussões produtivas com a República Islâmica do Irã.”
A alta nos rendimentos dos títulos dos EUA acabou?
Uma pausa na atual alta dos rendimentos dos títulos dos EUA trouxe algum alívio para os ativos sensíveis ao risco. No entanto, a tendência mais ampla nos Rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA provavelmente durará muito, pois o investimento significativo de hiperscalers permanece intacto e o Federal Reserve é altamente esperado para entregar mais aumentos de juros no curto prazo.
Analistas do Danske Bank disseram em uma nota esta semana que os rendimentos dos títulos dos EUA estão em uma tendência de alta de longo prazo, não apenas por causa da oferta de Treasuries, mas também pelo maior volume de emissão de títulos por hiperscalers. Nesse cenário, o banco adverte que “vemos o risco de os Treasuries de 10 e 30 anos atingirem 6% à medida que os investidores exigem um prêmio maior para o longo prazo”, ressaltando preocupações de que os prêmios de prazo possam precisar aumentar ainda mais para liquidar a emissão futura.
No cenário doméstico, o RBI elevou sua taxa de política chave em 25 pontos base (bps) esta semana e mudou sua postura de política monetária de “neutra” para “aperto calibrado”, sinalizando que cortes de juros estão fora de questão no curto prazo. Enquanto isso, os investidores aguardam os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Índia para setembro, que serão divulgados na segunda-feira.
O que esperar do relatório de CPI da Índia?
De acordo com a Societe Generale, o cenário de inflação da Índia deve se deteriorar acentuadamente em setembro de 2026, com o banco projetando que “a inflação do CPI geral [subirá] acentuadamente para 5,6% a/a, de 4,8% em agosto, impulsionada pela inflação de alimentos, que provavelmente subiu para cerca de 7,5% a/a”. A Societe Generale acrescenta que o movimento não se limita a componentes voláteis, observando que “também esperamos que a inflação do núcleo do CPI se aproxime de 4,5% a/a, indicando que as pressões de preços subjacentes estão se fortalecendo, apesar da demanda relativamente contida do mercado de massa.”
Análise Técnica USD/INR
No gráfico diário, o USD/INR negocia a 96,55, mantendo um viés de alta no curto prazo, pois o spot se mantém acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias em 96,12.
O posicionamento acima deste indicador de tendência de curto prazo sugere que a demanda subjacente permanece em vigor, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 65,14 permanece em território positivo, mas aquém da zona de sobrecompra, indicando que o momentum de alta é construtivo, mas não extremo.
Na ponta negativa, o suporte imediato é visto na EMA de 20 dias em 96,12, onde um fechamento diário abaixo sinalizaria um enfraquecimento da pressão de alta e exporia uma fase corretiva mais profunda. Na ponta positiva, a máxima histórica perto de 97,00 permanecerá a principal barreira.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
