O anúncio de que o governo espanhol estava preparando eleições antecipadas impulsionou o EUR/USD para o seu nível mais baixo desde maio de 2025. Vendas de hedge funds na Ásia e a ativação de barreiras de opções aprofundaram a queda, segundo traders. O par já recuperou mais da metade dessa desvalorização e voltou a ser negociado acima de 1.1200.
A confirmação do primeiro-ministro Sánchez sobre a votação em 29 de novembro, após o parlamento rejeitar seu plano habitacional na sexta-feira, teve um impacto menor do que os rumores que o precederam.
Inflação 1,3 ponto acima da meta do BCE e argumento para menos altas
O economista-chefe do Banco Central Europeu (BCE), Philip Lane, afirmou nesta segunda-feira que o aumento do custo da energia e dos juros de longo prazo já estão desacelerando a demanda, o que pode limitar a necessidade de altas de juros pelo BCE. O presidente do Bundesbank, Joachim Nagel, disse separadamente que ainda não há sinais claros de que a inflação esteja se refletindo nos salários e na formação de preços. A inflação na zona do euro atingiu 3,8% em setembro, o maior nível desde setembro de 2023.
A taxa de depósito do BCE está em 2,50% após os aumentos em junho e setembro, e os mercados monetários precificam mais duas ou três altas no próximo ano. Menos aumentos poderiam retirar o suporte de juros para o EUR/USD, e a Espanha e a França adicionam risco político ao mesmo tempo. O economista-chefe Lane apresentou seu argumento no mesmo dia em que os preços ao produtor da zona do euro foram reportados 8,2% mais altos que no ano anterior.
Dados de quinta-feira e o impacto no EUR/USD
As vendas no varejo da zona do euro para agosto serão divulgadas na terça-feira às 09:00 GMT, com previsão de alta de 0,2% na comparação mensal, após uma queda de 0,6% em julho. A alta prevista recuperaria um terço da queda anterior. Os membros do Comitê Executivo do BCE, Cipollone e Elderson, falarão às 13:00 GMT, e um resultado abaixo do esperado reforçaria o argumento do economista-chefe Lane por menos altas de juros.
O BCE publicará a ata de sua reunião de 10 de setembro na quinta-feira às 11:30 GMT, após o economista-chefe Lane falar novamente às 10:00 GMT. Essa reunião ocorreu três semanas antes do diferencial entre os rendimentos de títulos de 10 anos da França e da Alemanha registrar a maior alta semanal em 17 anos. A ata da reunião de setembro do Federal Reserve (Fed) será divulgada na quarta-feira às 18:00 GMT, e qualquer sinal de mais altas de juros nos EUA pressionaria o EUR/USD para baixo pelo lado do dólar.
Níveis após a nova mínima do Euro
Resistência: A máxima de segunda-feira, que corresponde ao nível de abertura, está logo acima de 1.1250, indicando que o par não negociou acima de onde começou a sessão. A máxima de sexta-feira, pouco abaixo de 1.1300, vem em seguida.
Suporte: A mínima de segunda-feira, logo acima de 1.1150, é a mais baixa desde maio de 2025. 1.1100 vem em seguida, logo acima da mínima de maio de 2025.
Viés: O risco-retorno permanece inclinado para baixo abaixo de 1.1300, com 1.1150 como primeiro objetivo e 1.1100 após ele. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário está próximo de 3 e tem permanecido abaixo de 20 desde meados de setembro, portanto, um repique em direção a 1.1250 pode ocorrer sem alterar a perspectiva. Um fechamento diário acima de 1.1350 encerraria essa tendência.
