USD/JPY negocia em torno de 157.40 nesta terça-feira, praticamente inalterado no dia. O par permanece dividido entre o suporte ao Dólar Americano (USD) pelas expectativas de maior aperto monetário nos Estados Unidos (EUA) e a cautela dos investidores quanto ao risco de autoridades japonesas intervirem para sustentar o Iene Japonês (JPY).
A Ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, intensificou os alertas de Tóquio sobre o desempenho da moeda nesta terça-feira. Ela afirmou que um Iene Japonês subvalorizado geralmente apresenta problemas e indicou que concordou com o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, em fortalecer a cooperação entre os dois países durante suas conversas em 25 de setembro.
Katayama também disse que o Japão continuará a se comunicar estreitamente com o Tesouro dos EUA para garantir condições ordenadas no mercado de câmbio. Seus comentários reforçam a cautela dos investidores após uma série de alertas recentes de autoridades japonesas sobre a fraqueza de sua moeda.
O principal diplomata cambial do Japão, Atsushi Mimura, já havia dito na segunda-feira que os mercados deveriam levar a sério a mensagem “muito clara” de Tóquio e Washington em relação à depreciação do Iene Japonês. A perspectiva de ação coordenada entre os dois países está, portanto, ajudando a limitar os ganhos do USD/JPY.
Os mercados também aguardam dados do Ministério das Finanças do Japão, a serem divulgados na quarta-feira, que revelarão o montante de qualquer intervenção cambial realizada entre 27 de agosto e 28 de setembro. Os números podem indicar notavelmente se o “rate check” relatado em 18 de setembro foi seguido por compras efetivas de Iene Japonês.
Na frente da política monetária, o JPY também se beneficia do ciclo de aperto iniciado pelo Banco do Japão (BoJ), que elevou sua taxa de política para 1,25% em 18 de setembro. Os investidores agora voltam sua atenção para os próximos dados japoneses, incluindo a pesquisa Tankan e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de Tóquio, para obter mais pistas sobre a possibilidade de aumentos adicionais de taxas.
No entanto, o USD/JPY permanece apoiado pelos rendimentos elevados dos EUA e pelas expectativas de aumentos adicionais nas taxas de juros do Federal Reserve (Fed). De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados veem cerca de 70% de chance de um aumento de 25 pontos base na reunião de outubro, após o aumento de taxa entregue em setembro.
O cabo de guerra entre a pressão das autoridades japonesas para conter a fraqueza do Iene Japonês e o suporte ao Dólar Americano pelas expectativas de taxas de juros elevadas nos EUA, portanto, mantém o USD/JPY relativamente estável em torno de 157.40 nesta terça-feira.
Japão sinaliza prontidão para defender o Iene com a aceleração do ritmo de alta do BoJ
Analistas do MUFG observam que a retórica recente dos formuladores de políticas se tornou mais enérgica, com comentários no início desta semana continuando a enviar “um forte sinal de que o Japão está preparado para intervir… para sustentar o iene”. Eles acrescentam que as autoridades estão “incentivando especulações de que o Japão também fará outros ajustes de política para fornecer mais suporte ao iene, como acelerar o ritmo das altas de juros do BoJ sob pressão dos EUA”.
O MUFG destaca que “o BoJ já acelerou o ritmo das altas este mês (a cada três meses) e sinalizou que um ritmo mais rápido de altas provavelmente continuará até o final do ano”. O banco espera “a próxima alta em dezembro”, observando que “o mercado de taxas japonês está atribuindo uma probabilidade maior do que o normal (~36%) a uma alta consecutiva no próximo mês”. De acordo com o MUFG, esses últimos desenvolvimentos estão “ajudando a limitar novas altas para o USD/JPY, mesmo com o Dólar Americano se fortalecendo amplamente”.
Análise Técnica USD/JPY
No gráfico de uma hora, o USD/JPY negocia a 157.38, mantendo um viés de baixa leve no curto prazo, pois se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 períodos em 157.43 e da SMA de 100 períodos em 157.89. O par permanece limitado por essa oferta em camadas de médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em torno de 48.46 está próximo do neutro, sugerindo um tom de consolidação em vez de venda impulsiva por enquanto.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na SMA de 200 períodos em 157.43, seguida pela SMA de 100 períodos em 157.89 e pela barreira horizontal em 158.00, com um teto mais forte em 159.00 se os ganhos se estenderem. No lado negativo, o suporte imediato surge em 156.50, antes de um piso estrutural mais profundo em 155.50, onde os compradores seriam esperados para defender a tendência de alta mais ampla se o recuo atual acelerar.
