O ouro (XAU/USD) registra leve alta nesta sexta-feira, à medida que o dólar americano (USD) e os rendimentos dos títulos do Tesouro fazem uma pausa após forte rali esta semana. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.310, após ter caído para uma mínima de uma semana de US$ 4.244 na quinta-feira. Ainda assim, o cenário fundamental e técnico mais amplo permanece baixista, deixando o metal precioso a caminho de uma perda semanal.
O crescente consenso de que o Federal Reserve (Fed) pode aumentar as taxas de juros novamente continua sendo um obstáculo chave para o ouro. O banco central realizou um aumento de 25 pontos base (bps) na semana passada, elevando a taxa dos fundos federais para 3,75%-4,00%, enquanto suas projeções atualizadas mostraram que 16 de 18 formuladores de política esperam pelo menos mais um aumento este ano.
As apostas em outro aumento de juros já no próximo mês ganharam força ao longo da semana, após dados fortes do Purchasing Managers’ Index (PMI) dos EUA e comentários hawkish de autoridades do Fed. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse: “Precisamos trazer a inflação de volta à meta em tempo hábil”, acrescentando que é “razoável ver outro aumento de juros até o final do ano”. O presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, disse que as pressões inflacionárias estão se espalhando além dos choques relacionados à energia e tarifas.
A ferramenta CME FedWatch agora mostra cerca de 71% de probabilidade de um aumento na reunião de outubro. A precificação tem impulsionado uma forte alta no dólar americano e nos rendimentos dos títulos do Tesouro em toda a curva. Um dólar americano mais forte torna o ouro mais caro para compradores estrangeiros, enquanto rendimentos mais altos aumentam o custo de oportunidade de manter o metal sem rendimento.
No momento da escrita, o Dollar Index (DXY), que acompanha o valor do dólar em relação a uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 101, após atingir 101,40 na quinta-feira, seu nível mais alto em quase dois meses. Enquanto isso, o rendimento de referência de 10 anos do Tesouro dos EUA se mantém perto de 5,17%, abaixo do pico de quinta-feira de 5,22%, seu nível mais alto desde 2007.
Enquanto isso, os preços mais altos do petróleo causados pela guerra no Oriente Médio estão adicionando pressões inflacionárias, complicando os esforços do Fed para reduzir a inflação para a meta de 2%. O Irã ofereceu reabrir o Estreito de Hormuz em sete dias se Washington aliviar a pressão militar e suspender seu bloqueio. Autoridades dos EUA e do Irã também estão discutindo um acordo faseado, mas os dois lados permanecem distantes e não chegaram a um avanço, informou a Reuters.
No front de dados, os traders aguardam o índice final de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para setembro ainda nesta sexta-feira. O calendário econômico dos EUA se torna muito mais pesado na próxima semana. Os dados de inflação do Personal Consumption Expenditures (PCE) são divulgados na quarta-feira, seguidos pelo ISM Manufacturing PMI na quinta-feira e pelo relatório Nonfarm Payrolls (NFP) na sexta-feira. Esses lançamentos podem desempenhar um papel importante na formação das expectativas para a reunião de outubro do Fed.
Análise Técnica: XAU/USD paira acima da banda média de Bollinger
No gráfico de 4 horas, o XAU/USD mantém um tom construtivo de curto prazo, pois se mantém acima da Média Móvel Simples (SMA) de 20 períodos em US$ 4.299 das Bandas de Bollinger e do suporte da banda inferior perto de US$ 4.237. O par está avançando para a metade superior do envelope de volatilidade recente, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 51 sugere momentum neutro a firme e a convergência/divergência de médias móveis (MACD) tornando-se ligeiramente positiva reforça um viés de alta moderado.
No lado positivo, a resistência imediata é vista na barreira horizontal em torno de US$ 4.330, seguida pela banda superior de Bollinger perto de US$ 4.362. Uma quebra sustentada acima desta área pode expor a próxima zona de resistência entre US$ 4.450 e US$ 4.500. No lado negativo, o suporte inicial é fornecido pela banda média de Bollinger em US$ 4.299, seguida pela banda inferior perto de US$ 4.237. Um recuo mais profundo pode trazer a zona de suporte de US$ 4.150-US$ 4.200 para o foco.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
