Michael Wan, do MUFG, observa que a melhora no sentimento de risco e o otimismo em torno da inteligência artificial (IA) com o assistente pessoal Muse da Meta impulsionaram um Dólar ligeiramente mais forte e rendimentos estáveis em mercados desenvolvidos. Ele argumenta que as moedas asiáticas (Asia FX) e as taxas de juros podem se beneficiar da contínua expansão da infraestrutura ligada à IA, com o valor migrando para aplicações e inferência.
O MUFG mantém uma visão positiva sobre a narrativa de IA na Ásia, esperando um crescimento robusto apesar de uma modesta desaceleração nas exportações em 2027.
Infraestrutura de IA apoia o panorama de Asia FX
“Para Asia FX e taxas, isso pode significar força contínua na construção de infraestrutura, mas com menor foco no treinamento de modelos e uma mudança contínua para a camada de inferência, além de menor foco nos chips mais avançados à medida que as empresas de tecnologia constroem para consumidores.”
“Continuamos positivos quanto à narrativa de IA para a Ásia e nosso cenário base prevê uma modesta desaceleração nas exportações em 2027 e, importante, o crescimento geral deve permanecer robusto.”
“Como tal, continuamos a gostar de KRW, TWD e, em certa medida, das moedas ligadas à tecnologia na Ásia, como MYR e SGD.”
“CNY também deve continuar a se sair bem, com volatilidade contida antes da cúpula Trump-Xi.”
“O sentimento de risco melhorou, o Dólar esteve ligeiramente mais forte, enquanto os rendimentos em mercados desenvolvidos ficaram estáveis, pois o otimismo em torno do novo assistente pessoal da Meta, Muse, impulsionou o sentimento em torno da próxima fase da IA, juntamente com tons positivos gerais das negociações EUA-China.”
