O iene japonês (JPY) continua sua trajetória de queda após a decisão dividida do Banco do Japão (BoJ) sobre a taxa de juros. O par USD/JPY avança pela quinta vez em seis sessões, negociando ligeiramente abaixo de 157,50. Mercados japoneses fecharam até quinta-feira, quando a nova taxa de 1,25% entra em vigor.
O Japão gastou ¥15,4 trilhões na compra de ienes entre 30 de julho e 26 de agosto.
Os mercados japoneses estão fechados de segunda a quarta-feira devido a feriados nacionais, período em que um governo que deseja valorizar sua moeda obtém o máximo de resultados com suas intervenções. O par USD/JPY está em alta pela quinta vez em seis sessões e negocia logo abaixo de 157,50. Na sexta-feira, o Nikkei informou que autoridades japonesas contataram bancos para verificar as taxas de câmbio, um passo que geralmente precede a intervenção do Japão no mercado de câmbio.
Fed e Banco do Japão aumentam juros em 0,25 ponto percentual, mas o diferencial permanece o mesmo
O Banco do Japão (BoJ) elevou sua taxa de juros de 1% para 1,25% em 18 de setembro, o nível mais alto desde 1995, mas o iene caiu mesmo assim. Os membros do conselho do BoJ, Asada e Sato, votaram contra a elevação, argumentando que a inflação abaixo de 2% e uma economia sem aceleração não justificam o aumento. Traders vinham comprando o iene na expectativa de mais aumentos, e os dois votos contrários tornaram essa crença mais difícil.
A taxa de inflação principal do Japão, que exclui alimentos frescos, ficou em 1,7% em agosto, uma queda em relação aos 1,8% do mês anterior. Essa foi a medida citada pelo membro do conselho Asada em seu voto. Os membros Takata e Tamura votaram a favor do aumento, mas depois objetaram que a própria projeção do BoJ subestima a inflação. Um conselho que discorda em ambas as direções não oferece uma data para o próximo aumento, e uma data é o que os compradores de iene esperam.
O Federal Reserve (Fed) elevou sua taxa para 3,75-4,00% em 16 de setembro. Assim que o aumento do BoJ entrar em vigor, a taxa do Fed ainda estará 2,50 a 2,75 pontos percentuais acima da taxa do BoJ, o mesmo diferencial de antes de ambas as reuniões. Esse diferencial é o que recompensa os investidores por manterem dólares em vez de ienes, e uma intervenção não o altera. O presidente do Fed de St. Louis, Musalem, disse na segunda-feira que a taxa do Fed ainda não é alta o suficiente para desacelerar a economia dos EUA, e o BoJ afirmou na sexta-feira que sua nova taxa continuará a apoiar a economia japonesa.
Japão comprou ienes em dois dias de Golden Week, e Tóquio fecha até quinta-feira
O Ministério das Finanças do Japão decide quando comprar ienes, e o BoJ executa a operação. O Ministro das Finanças, Katayama, disse em julho que o Japão agiria sempre que necessário, inclusive durante feriados do mercado americano. O Japão comprou ienes em 4 e 6 de maio, durante a Golden Week, quando os mercados de Tóquio estavam fechados. Menos pessoas negociam ienes enquanto os bancos e exportadores de Tóquio estão ausentes, então a mesma quantidade de compra oficial move o preço mais, e eles estarão ausentes novamente até quinta-feira.
O ministério gastou ¥15,4 trilhões entre 30 de julho e 26 de agosto, o maior valor mensal registrado, e os EUA compraram ienes ao lado do Japão em 31 de julho pela primeira vez desde 1998. O par USD/JPY atingiu pouco menos de 164,00 em julho, o nível mais fraco do iene desde 1986, antes do início das compras. Atualmente, negocia aproximadamente onde estava no final de 31 de julho, o dia em que os EUA se juntaram à intervenção.
Nove discursos do Fed e uma pesquisa japonesa entre terça e sexta-feira
A primeira divulgação de dados do Japão após o feriado será o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Jibun Bank, na quinta-feira, às 00:30 GMT. É uma pesquisa preliminar com gerentes de compras de empresas, e uma leitura acima de 50 significa crescimento. Um número forte apoia um novo aumento do BoJ, e a dúvida sobre um novo aumento foi o que derrubou o iene após a decisão. Os dois membros do conselho que votaram contra disseram que a economia não acelerou o suficiente para justificar um aumento, e a leitura do setor manufatureiro está prevista em 55.
As versões americanas das mesmas pesquisas serão divulgadas na quarta-feira, às 13:45 GMT, onde a leitura do setor de serviços deve cair para 56 de 56,5. Os pedidos semanais de seguro-desemprego seguem na quinta-feira, às 12:30 GMT, esperados em 203 mil após 196 mil, e os pedidos de bens duráveis de sexta-feira, também às 12:30 GMT, devem cair 0,3% após uma alta de 1,1%. O presidente do Fed de Nova York, Williams, fará três dos nove discursos do Fed, na terça, quinta e sexta-feira. Qualquer coisa que torne um aumento do Fed em outubro mais provável ampliará o diferencial a favor do dólar.
Especuladores detinham 120,4 mil contratos futuros a mais para um iene mais forte do que para um mais fraco antes da reunião do BoJ, de acordo com a Commodity Futures Trading Commission (CFTC). A CFTC publicará sua próxima contagem na sexta-feira, às 19:30 GMT, cobrindo a terça-feira, em meio ao feriado, e cada aposta cortada desde a reunião significa venda de ienes. Quinta-feira também é quando os traders de Tóquio retornam e a nova taxa do BoJ entra em vigor, o que encerra a negociaçãothin que amplifica o impacto das compras do Japão.
Níveis e viés
Resistência: A máxima da sessão, logo acima de 157,50, está logo abaixo da média de 200 dias, que tem limitado todos os fechamentos diários desde o início de setembro. A máxima de sexta-feira, logo acima de 158,00, é onde o rali reverteu no dia do relatório de verificação de taxa do Nikkei.
Suporte: O par está se mantendo acima de 156,50 na segunda-feira, e abaixo disso, 156,00 é onde estava negociando antes da decisão do BoJ. Mais abaixo, 155,00 é onde estava antes do aumento do Fed em 16 de setembro.
Viés: Baixista abaixo de 158,00, primeiramente em direção a 156,00 e depois a 155,00. No gráfico diário, o Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI), um indicador de momentum, está perto de 27 e apenas começando a subir do fundo de sua faixa, o que favorece o dólar, então a chamada depende da manutenção de 158,00. Um fechamento diário acima de 158,00 encerra essa perspectiva, pois colocaria o par acima da máxima de sexta-feira e de sua média de 200 dias.
