Ouro recua para perto de US$ 4.250 após alta de juros pelo Fed
O preço do ouro (XAU/USD) atraiu vendedores, negociando em torno de US$ 4.265 durante a sessão asiática desta quinta-feira. O metal precioso estende sua queda após o Federal Reserve (Fed) elevar as taxas de juros e sinalizar que outro aumento é provável ainda este ano.
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) votou unanimemente para elevar a taxa básica de fundos federais para uma faixa de 3,75% a 4,0% na quarta-feira. Foi a primeira alta de juros do banco central dos EUA desde julho de 2023.
Durante a coletiva de imprensa, o presidente do Fed, Kevin Warsh, reiterou suas preocupações com a inflação, afirmando que muitas categorias de produtos e serviços apresentaram ganhos de preços anualizados acima de 3% em bases de 6 e 12 meses. Warsh sinalizou novos aumentos nos custos de empréstimo nos próximos meses, impulsionando o Dólar Americano (USD) e pressionando o ouro, que não oferece rendimento.
“Isso é hawkish. Se o presidente acha que a política é acomodatícia, então há mais trabalho a ser feito”, disse Michael Gapen, economista-chefe para os EUA do Morgan Stanley.
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o ouro, pois o metal precioso não paga juros, tornando os ativos que rendem juros relativamente mais atraentes.
O presidente dos EUA, Donald Trump, na quarta-feira, exigiu que o banco central dos EUA reduzisse as taxas de juros para 1% “ou menos”, horas após o Fed anunciar sua primeira alta de juros desde 2023. O atrito contínuo entre a Casa Branca e o Fed independente pode impulsionar fluxos de refúgio seguro e ajudar a limitar as perdas do metal amarelo.
Ouro tem suporte limitado por yields e força do dólar, apesar de refúgio seguro
Analistas do Commerzbank observam que o recente recuo do ouro, que caiu para cerca de US$ 4.292, reflete um cabo de guerra entre a demanda por refúgio seguro geopolítico e ventos macroeconômicos contrários. Eles observam que “rendimentos mais altos do Tesouro e o USD mais forte continuam a compensar parte do suporte de refúgio seguro de riscos geopolíticos”, limitando a capacidade do metal de capitalizar o sentimento de aversão ao risco. O banco também associa a dinâmica robusta dos preços dos metais preciosos ao cenário de inflação da Índia, destacando uma inflação particularmente forte em joias de ouro e prata, enquanto a inflação subjacente, excluindo metais preciosos, permanece muito mais branda.
Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD permanece limitado abaixo da Média Móvel (MA) de 100 dias e da média móvel simples (SMA) de 20 períodos das Bandas de Bollinger, mantendo o viés de curto prazo inclinado para baixo, apesar do momentum moderado. O Índice de Força Relativa (14) paira em torno de 42, indicando pressão de venda persistente em vez de capitulação.
Na ponta superior, a resistência inicial está localizada na MA de 100 dias em torno de US$ 4.325, com a linha central de Bollinger reforçando uma barreira mais alta perto de US$ 4.440 e a banda superior mais acima, em torno de US$ 4.685. Esses níveis precisariam ser recuperados para aliviar o tom de venda atual. Na ponta inferior, a banda inferior de Bollinger oferece o próximo suporte notável em torno de US$ 4.200, onde os compradores podem tentar desacelerar a queda se a pressão de venda se estender.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries Americanos, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também tem correlação inversa com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pressiona o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
