O Dólar Americano (USD) ganha força, atingindo um pico de quase duas semanas em torno de 99,60 no início do pregão europeu nesta terça-feira, à medida que a alta dos preços do petróleo impulsionou os rendimentos dos Treasuries a novos picos desde 2007. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA acelerou em agosto. Dados de CPI mais altos seguiram leituras fortes em vários componentes do Índice de Preços ao Produtor (PPI) divulgados na quinta-feira, reforçando as expectativas de alta de juros nos EUA.
Os traders precificam uma chance superior a 92% de que o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas em 25 pontos base (bps) em sua reunião de setembro na quarta-feira, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Preço do Dólar Hoje
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas hoje. O Dólar Americano foi o mais forte contra o Dólar Neozelandês.
USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD 0,17% 0,21% 0,33% 0,05% 0,27% 0,36% 0,04%
EUR -0,17% 0,05% 0,14% -0,12% 0,10% 0,18% -0,13%
GBP -0,21% -0,05% 0,08% -0,18% 0,05% 0,12% -0,18%
JPY -0,33% -0,14% -0,08% -0,27% -0,05% 0,02% -0,28%
CAD -0,05% 0,12% 0,18% 0,27% 0,22% 0,30% -0,01%
AUD -0,27% -0,10% -0,05% 0,05% -0,22% 0,08% -0,24%
NZD -0,36% -0,18% -0,12% -0,02% -0,30% -0,08% -0,30%
CHF -0,04% 0,13% 0,18% 0,28% 0,01% 0,24% 0,30%
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
O West Texas Intermediate (WTI), o benchmark do petróleo bruto dos EUA, subiu mais de 1% nesta terça-feira, à medida que as preocupações com o fornecimento global se intensificaram após ataques que interromperam o oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita e o adiamento das negociações planejadas entre os estados árabes do Golfo e o Irã.
O presidente do Irã, Masoud Pezeshkian, disse na segunda-feira que as demandas de Teerã por negociação com os Estados Unidos (EUA) são as mesmas de nossas demandas anteriores. Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que os EUA estão abertos a dialogar com o Irã, após ter insistido repetidamente anteriormente que não queria negociar com a República Islâmica.
Na frente asiática, dados divulgados pelo National Bureau of Statistics (NBS) nesta terça-feira mostraram que as Vendas no Varejo da China subiram 0,4% na comparação anual em agosto, ante um crescimento de 0,6% em julho. Este número veio mais fraco do que o esperado de 0,8%. A Produção Industrial subiu 5,2% na comparação anual em agosto, contra 4,5% no período anterior, acima do consenso de mercado de 4,8%.
Incerteza do Fed aumenta à medida que Warsh muda o foco da orientação futura
Analistas do Commerzbank destacam que “há atualmente um alto grau de incerteza em torno do futuro da política monetária do Fed”, observando uma forte divergência entre os preços de mercado e as expectativas dos economistas. Enquanto “os participantes do mercado antecipam aumentos nas taxas de juros”, eles apontam que “os economistas pesquisados tendem a esperar cortes nas taxas no próximo ano”, sublinhando a falta de consenso sobre o caminho da política.
Ao mesmo tempo, o Commerzbank sinaliza uma mudança estrutural no quadro de comunicação sob o novo presidente do Fed. Eles observam que Kevin Warsh “rejeitou a ideia de orientação futura explícita” e que sua “análise de reuniões nos últimos 30 anos mostra que surpresas na orientação futura impulsionaram principalmente o dólar americano”. Em sua opinião, “se Warsh enfraquecer este canal, os dados de divulgação provavelmente se tornarão mais importantes” e “as frequentes mudanças de desempenho do USD vistas entre a declaração e a conferência de imprensa sob o ex-presidente do Fed, Jay Powell, provavelmente se tornarão menos comuns”.
Lagarde sinaliza inflação persistente e choque mais longo, tom moderadamente hawkish
O placar do FXS Speechtracker de 6,4 em comparação com a média de 6,2 da Presidente Lagarde sinaliza uma inclinação ligeiramente mais hawkish, impulsionada pela ênfase na inflação da zona do euro em 3,3% e pela afirmação de que o choque atual é mais duradouro. O destaque para os mercados de energia voláteis devido ao conflito no Oriente Médio e a ênfase de que o BCE deve agir para toda a zona do euro, não para países individuais, reforça uma postura cautelosa contra o afrouxamento prematuro.
Comentários sobre o aumento das taxas de juros de longo prazo estarem ligados às finanças públicas e às necessidades de financiamento para tecnologias como inteligência artificial sublinham pressões estruturais que podem manter os rendimentos do euro elevados. Apelos para simplificar regulamentações administrativas em níveis europeu e francês apontam para uma agenda de lado da oferta pró-crescimento, mas o foco geral na inflação acima da meta e na persistência do choque mantém o saldo dos riscos inclinado para uma interpretação hawkish para o euro.
O EUR/USD perde terreno abaixo de 1,1550 na manhã europeia. O par principal permanece sob pressão de venda, mesmo com uma série de formuladores de políticas do Banco Central Europeu (BCE) alertando sobre riscos de inflação ascendentes, que alimentaram as expectativas de mais um aumento da taxa de juros este ano. Na semana passada, o BCE aumentou suas taxas de juros chave em 25 bps, como esperado, e alertou que mais aumentos poderiam seguir.
O GBP/USD enfraquece para cerca de 1,3470, o menor nível desde 7 de agosto. O Banco da Inglaterra (BoE) deve manter as taxas de juros estáveis na quinta-feira, apesar da alta dos preços do petróleo.
Os mercados financeiros estão precificando uma chance de 30% de um aumento de taxa de um quarto de ponto na quinta-feira, de acordo com dados da LSEG de segunda-feira, acima de menos de 10% no início da semana passada, e precificando quase totalmente um movimento em novembro.
O USD/JPY se recupera para perto de 154,85 na manhã europeia de terça-feira. Espera-se que o Banco do Japão (BoJ) aumente sua taxa de juros de política para 1,25%, o nível mais alto em cerca de 31 anos, em sua reunião de definição de política de setembro na sexta-feira.
O Ouro declina abaixo de US$ 4.300 na terça-feira. O metal precioso permanece na defensiva em meio à inflação mais alta dos EUA e aos preços elevados da energia, que fizeram com que os mercados aumentassem significativamente suas expectativas de uma política monetária mais restritiva do Fed.
FAQs sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
Taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a mutuários e são pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas de empréstimo básicas, que são definidas pelos bancos centrais em resposta a mudanças na economia. Bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa mirar uma taxa de inflação central em torno de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas de empréstimo básicas, com o objetivo de estimular o empréstimo e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, isso normalmente resulta no banco central aumentando as taxas de empréstimo básicas em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois a tornam um lugar mais atraente para investidores globais depositarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou depositar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente impulsiona o preço do Dólar Americano (USD), e como o Ouro é cotado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa de referência frequentemente citada, definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor citado.
As expectativas do mercado para a futura taxa Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
