O par EUR/USD fechou perto de 1,1550 na segunda-feira, com queda de 0,42%, e abaixo de suas médias móveis pela primeira vez desde o final de julho. As Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias, as duas linhas de referência usuais do gráfico, agora estão a dois pips de distância, de modo que o par caiu através de uma linha em vez de duas. O dólar subiu contra todas as principais moedas no dia. Os futuros atrelados à taxa de juros do Fed encerraram o dia com o aumento de um quarto de ponto percentual na quarta-feira precificado em 100%, o que seria o primeiro aumento americano desde 2023. O Banco Central Europeu (BCE) elevou sua própria taxa na quinta-feira passada, e o euro caiu em todas as sessões desde então.
A previsão que justificou o aumento contém um barril mais barato
O BCE elevou sua taxa de depósito, a taxa que paga aos bancos sobre o dinheiro que eles depositam overnight, para 2,50% em 10 de setembro. Foi o segundo aumento do ano, e a decisão foi unânime. A declaração disse que a inflação permanecerá bem acima da meta por um período prolongado. A previsão da equipe publicada junto indica que a inflação atingirá o pico de 3,6% no quarto trimestre e voltará a 2,5% até meados do próximo ano. Esse caminho repousa sobre uma premissa de preço do Petróleo Bruto fixada em 19 de agosto: Brent com média de US$ 88 o barril neste trimestre e US$ 78 no próximo ano. O Brent tem negociado acima de US$ 100 desde a semana em que a previsão foi divulgada, e acima de US$ 105 na segunda-feira.
Para o euro, a premissa importa mais do que o aumento. A Europa importa quase todo o Petróleo Bruto que consome e paga por ele em dólares. Cada US$ 10 adicionados ao barril são euros vendidos para comprar os dólares que liquidam a fatura, antes mesmo de qualquer decisão sobre a taxa ser tomada. A mesma previsão assume o euro em 1,16 contra o dólar até 2028. O fechamento de segunda-feira foi meio centavo abaixo disso.
Ambos os caminhos de taxa adicionam os mesmos três ou quatro aumentos
Os futuros atrelados à taxa de juros do Fed colocam o aumento de quarta-feira para 3,75% a 4,00% em 100%, com um segundo aumento até dezembro e uma taxa perto de 4,55% até julho do próximo ano. Isso é quase um ponto percentual acima do nível atual. Os mesmos futuros colocam o próximo aumento do BCE em 78% para 29 de outubro e sua taxa de depósito perto de 3,40% até setembro do próximo ano, pouco menos de um ponto percentual acima do nível atual. Ambos os bancos estão precificados para três ou quatro aumentos, então a diferença entre o que dólares e euros pagarão daqui a um ano é a diferença de hoje, mais quatro centésimos.
A diferença de taxa não vendeu o euro na segunda-feira. O rendimento do Treasury de 10 anos tocou 5% pela primeira vez desde 2023, e o Petróleo Bruto passou a manhã de Londres em uma máxima de quatro meses. Ambos são preços pagos em dólares, e um euro que precisa comprar dólares para sua conta de combustível é vendido nos dias em que o dólar está caro por outras razões também. A própria previsão de junho do comitê tinha a taxa do Fed em 3,8% para o final deste ano e 3,6% para o próximo. O mercado precificou quase um ponto percentual a mais para 2027 do que o comitê escreveu há três meses. As novas projeções de quarta-feira são onde as duas versões se encontram, e apenas uma delas pode mover o dólar.
Um presidente do BCE às 17:00 GMT e uma decisão do Fed às 18:00
Terça-feira traz a pesquisa ZEW de analistas financeiros às 09:00 GMT, prevista em 39,9 após 31,4, e um discurso de um membro da diretoria do BCE às 14:00. Quarta-feira abre com a produção industrial da zona do euro às 09:00 GMT, prevista em queda de 0,4% em julho após um junho estável. As vendas no varejo americanas seguem às 12:30 GMT, previstas em alta de 0,9% em agosto após uma queda de 0,6%. As vendas no varejo são contadas em dólares, e o custo da gasolina em agosto foi maior do que em julho, então o número geral será inflado. O grupo de controle, que exclui combustível, carros e materiais de construção, é o número que o Fed lê antes de votar cinco horas e meia depois.
O presidente do BCE fala às 17:00 GMT na quarta-feira, o Fed anuncia às 18:00 e seu presidente segue às 18:30. Quinta-feira traz o economista-chefe do BCE às 07:00 GMT e a leitura final da inflação de agosto às 09:00, prevista inalterada em 2,4% na medida principal. O aumento da taxa do BCE da semana passada entra em vigor na quarta-feira, 16 de setembro, o dia em que o Fed vota em sua própria decisão.
O mapa para quarta-feira
Resistência: As duas médias perto de 1,1570 são o teto, a dois pips de distância e a linha abaixo da qual o par fechou na segunda-feira. Acima delas, 1,1600 é o nível em torno do qual o par negociou por duas semanas e fechou abaixo na sexta-feira, e a máxima de setembro, pouco antes de 1,1650, fica atrás disso.
Suporte: A mínima de segunda-feira, logo acima de 1,1500, é a primeira marca, com a base do início de agosto em 1,1500 abaixo dela. Abaixo disso, 1,1450 é o próximo nível que o caso atinge.
Viés: Baixo enquanto 1,1600 atuar como teto, com 1,1500 como primeiro objetivo e 1,1450 como segundo. O fechamento de segunda-feira abaixo de ambas as médias é o primeiro desde o final de julho, e o Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário, um medidor de momentum, está perto de 18 e ainda está caindo. O movimento está esticado em vez de concluído. A invalidação é um fechamento diário de volta acima de 1,1600, o que coloca o par de volta acima de ambas as médias.
EUR/USD gráfico diário
Perguntas Frequentes sobre o Euro
O que é o Euro?
O Euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à Zona do Euro. É a segunda moeda mais negociada no mundo, atrás do Dólar Americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume médio diário de mais de US$ 2,2 trilhões por dia.
EUR/USD é o par de moedas mais negociado no mundo, respondendo por uma estimativa de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).
O que é o BCE e como ele impacta o Euro?
O Banco Central Europeu (BCE) em Frankfurt, Alemanha, é o banco de reserva da Zona do Euro. O BCE define as taxas de juros e gerencia a política monetária.
O principal mandato do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. Sua principal ferramenta é o aumento ou a redução das taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas – ou a expectativa de taxas mais altas – geralmente beneficiarão o Euro e vice-versa.
O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da Zona do Euro e seis membros permanentes, incluindo a Presidente do BCE, Christine Lagarde.
Como os dados de inflação impactam o valor do Euro?
Os dados de inflação da Zona do Euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC), são um importante indicador econométrico para o Euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se acima da meta de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juros para controlá-la.
Taxas de juros relativamente altas em comparação com seus pares geralmente beneficiarão o Euro, pois tornam a região mais atraente como um local para investidores globais depositarem seu dinheiro.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Euro?
Divulgações de dados medem a saúde da economia e podem impactar o Euro. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar a direção da moeda única.
Uma economia forte é boa para o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas pode encorajar o BCE a aumentar as taxas de juros, o que fortalecerá diretamente o Euro. Caso contrário, se os dados econômicos forem fracos, o Euro provavelmente cairá.
Dados econômicos para as quatro maiores economias da área do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente significativos, pois respondem por 75% da economia da Zona do Euro.
Como o Balanço Comercial impacta o Euro?
Outra divulgação de dados significativa para o Euro é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período.
Se um país produz exportações muito procuradas, sua moeda ganhará valor puramente pela demanda extra criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.
