O rendimento do Tesouro americano de 10 anos ultrapassou o patamar de 5% pela primeira vez desde 2023, avançando mais de 4 pontos base. Investidores precificaram quase totalmente um aumento de 25 pontos base na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) em 16 de setembro. No momento da escrita, o rendimento do Tesouro de 10 anos está em 5,006%.
Os mercados monetários precificam uma chance de 93% de um aumento na taxa de juros, segundo o Prime Terminal. A alta nos rendimentos americanos está sustentando o Dólar, que, medido pelo Índice do Dólar (DXY), subiu quase 0,60%. O DXY, que acompanha o desempenho do dólar contra seis moedas, está em 99,66, após ter recuperado de 99,07.
Além da decisão do Fed, os investidores aguardam uma atualização das projeções econômicas e o ‘dot-plot’, que pode delinear o futuro da taxa de fundos federais. A alta nos preços da energia, devido à escalada do conflito EUA-Irã e ao ataque dos Houthis ao oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita, desencadeou uma elevação nos preços do petróleo em meio a crescentes preocupações sobre possíveis interrupções no fornecimento.
O que são taxas de juros?
Taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a tomadores e pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, definidas pelos bancos centrais em resposta a mudanças na economia. Bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa mirar uma taxa de inflação central em torno de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo na tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois a tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou depositar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente impulsiona o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é cotado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos americanos emprestam uns aos outros. É a taxa de referência frequentemente citada, definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor cotado.
As expectativas do mercado para futuras taxas Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
