O Dow Jones Industrial Average (DJIA) registrou uma forte alta nesta sexta-feira, recuperando cerca de 500 pontos e se aproximando de 52.600, após quatro sessões consecutivas de perdas. O índice ganhou cerca de 100 pontos logo após a divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) às 12:30 GMT, e o restante do avanço ocorreu na parte da tarde, quando a curva de juros de longo prazo dos Treasuries reverteu sua trajetória de alta.
O rendimento do Treasury de 10 anos chegou a subir em direção a 5,00% após os dados de inflação, mas depois inverteu o movimento e agora opera perto de 4,90%. O título de 30 anos está em baixa no dia, após ter atingido 5,37% na quinta-feira, o nível mais alto desde 2007. O título de 2 anos, por outro lado, está em alta no dia e já devolveu a maior parte de um salto de 11 pontos base. Essa parte da curva precifica a próxima reunião do Fed e foi a que não recuou.
O índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,4% em agosto e 3,4% na comparação anual, ambos em linha com o consenso. O núcleo do CPI (excluindo alimentos e energia) subiu 0,3% no mês, acima dos 0,2% esperados, e a taxa anual do núcleo cedeu para 2,4% de 2,5%. A alta da gasolina, que subiu 3,9%, foi responsável por mais de um terço do aumento mensal. O índice de energia subiu 16,3% no ano.
Os bens essenciais (core goods) subiram 0,1% no mês e 0,7% no ano. O que impulsionou a inflação foram os serviços que utilizam combustível: tarifas aéreas subiram 2,7% no mês e 23,4% no ano, serviços de transporte subiram 0,5%, e o custo de moradia (shelter) acelerou para 0,3% de 0,1%. O núcleo mensal registrou 0,0% em junho, 0,2% em julho e 0,3% em agosto.
O petróleo bruto (Crude Oil) está em baixa no dia, mas os benchmarks ainda acumulam ganhos próximos a 20% no último mês. O diesel nos EUA ultrapassou os US$ 6,00 o galão pela primeira vez nesta sexta-feira, atingindo US$ 6,05, contra US$ 5,32 há um mês. A Chevron (CVX) é uma das poucas empresas do setor de energia no índice, que representa apenas 2,4% do peso do DJIA.
A confiança do consumidor, medida pela pesquisa preliminar de setembro da Universidade de Michigan, caiu para 47,8, de 51,7, e abaixo do consenso de 51. O componente de expectativas caiu para 45,8, de 51,5. As expectativas de inflação para os próximos 12 meses saltaram para 4,6%, de 4,0%, e a medida para cinco anos subiu para 3,4%, de 3,3%. Esses últimos números explicam a possibilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual.
Os futuros dos fundos federais precificam uma probabilidade de 86,71% de um aumento para a faixa de 3,75%-4,00% na próxima quarta-feira. Até a reunião de dezembro, a faixa de 4,00%-4,25% tem 93,96% de probabilidade. Até março de 2027, o mercado precifica 89,29% para a faixa de 4,25%-4,50%, e um quarto aumento lidera as expectativas para a reunião de julho de 2027.
A decisão do Fed na próxima quarta-feira será informada pelos dados de vendas no varejo de agosto, que serão divulgados às 12:30 GMT. Na quinta-feira, serão divulgados os dados de início de construção de moradias, licenças de construção, pedidos de seguro-desemprego e a pesquisa do Fed da Filadélfia. Na sexta-feira, a produção industrial.
Níveis e Viés:
Resistência: A Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, próxima a 52.750, é o primeiro obstáculo. Acima dela, temos 53.000 e a área de 53.250, seguida pela marca de 53.500 e a faixa de 53.800, que limitou os ralis de agosto. O pico do início de agosto, próximo a 54.750, está cerca de 4% acima.
Suporte: A mínima da sessão na área de 52.100 é o primeiro suporte, e o fechamento de quinta-feira ficou ligeiramente abaixo dela. Abaixo disso, temos a marca de 52.000, depois 51.500 e a mínima de junho, próxima a 51.300. A EMA de 200 dias, próxima a 50.250, não está em jogo no momento.
Viés: Baixista enquanto a EMA de 50 dias perto de 52.750 atuar como resistência, com a área de 52.100 como primeiro objetivo e a marca de 52.000 logo atrás. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário, próximo a 39, não tem estado em território de sobrevenda desde julho, indicando que as quatro sessões de venda não esgotaram o movimento de baixa. A leitura de cinco minutos, próxima a 75, sugere que este rali é tardio. Um fechamento diário acima de 53.000 invalidaria o viés de baixa e colocaria 53.250 de volta no radar.
