O ouro (XAU/USD) recupera-se de uma mínima de uma semana, em torno da área de US$ 4.340, tocada durante a sessão asiática de quarta-feira, e, por ora, parece ter interrompido uma sequência de três dias de perdas. A valorização do iene japonês (JPY), inspirada pelo Banco do Japão (BoJ), mantém o dólar americano (USD) deprimido perto de seu nível mais baixo em mais de duas semanas, o que, por sua vez, beneficia a commodity. Dito isso, expectativas de aperto monetário por parte de bancos centrais podem limitar qualquer valorização significativa do metal precioso, que não paga juros.
Um aumento de 25 pontos base (bps) na taxa de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) na quinta-feira é considerado um acordo fechado. Além disso, os traders precificaram totalmente um aumento de juros pelo BoJ na reunião de 17 a 18 de setembro. O Reserve Bank of Australia (RBA) também está considerando um potencial aumento de taxa ainda este mês. Enquanto isso, o relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA, melhor do que o esperado, reavivou as apostas em um aumento da taxa de juros em setembro pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA, em meio a riscos de inflação decorrentes de preços de energia persistentemente mais altos.
BNY vê aumento de juros do Fed em setembro como iminente após fortes dados de empregos
Estrategistas do BNY argumentam que os últimos dados do mercado de trabalho ancoraram firmemente as expectativas de mais aperto monetário pelo Fed. Eles observam que “após uma impressão de empregos excepcionalmente forte na sexta-feira, mesmo os comentários um tanto equívocos do Governador Christopher Waller na quinta-feira não parecem ser suficientes para mudar nossa visão de que um aumento de juros é iminente.” De acordo com o BNY, “após cair um pouco na última quinta-feira com base nas observações de Waller, a expectativa de um aumento em setembro voltou para mais de 60%. Ficaríamos surpresos se não houvesse um.”
Adicionando a isso, a escalada das tensões EUA-Irã pode ajudar a limitar perdas mais profundas para o dólar americano, considerado um porto seguro, e limitar os preços do ouro. Nos últimos desenvolvimentos em torno da crise no Oriente Médio, os EUA atacaram petroleiros iranianos no Golfo de Omã e perto da Ilha Kharg. O Irã respondeu disparando mais de 30 mísseis contra forças dos EUA estacionadas na base Al Azraq, na Jordânia. Além disso, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) do Irã alertou que navios em portos kuwaitianos e bareinenses que abrigam forças dos EUA também poderiam ser alvos.
Isso mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo, elevando os preços do petróleo bruto para um pico de três meses e alimentando temores de inflação. Isso sustenta as perspectivas de aperto monetário pelo Fed, o que deve atuar como um vento favorável para o USD e limitar os preços do ouro. Os traders também podem aguardar a divulgação dos números da inflação dos EUA – o Índice de Preços ao Produtor (PPI) e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na quinta e sexta-feira, respectivamente – para obter pistas sobre o caminho da política do Fed antes de fazer novas apostas direcionais no par XAU/USD.
Análise Técnica
O metal precioso encontra suporte perto da confluência de US$ 4.345-US$ 4.340 – compreendendo a Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas e o nível de retração de 50,0% do rali de julho-agosto. Este deve atuar como um ponto de pivô chave. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) diário paira perto de um neutro 42, e o MACD (Moving Average Convergence Divergence) está em território negativo, sugerindo que o último salto é mais uma estabilização acima do suporte de tendência do que uma perna impulsiva de alta.
A configuração técnica, por sua vez, sugere que o momentum de alta permanece frágil e provavelmente enfrentará resistência imediata no retração de Fibonacci de 38,2% em US$ 4.427. No entanto, uma quebra para cima exporia a barreira de retração de 23,6% perto de US$ 4.529. No lado negativo, o suporte inicial está alinhado perto da SMA de 200 períodos em torno de US$ 4.352,88, seguido pelo retração de 50,0% em US$ 4.344. Uma queda clara abaixo dessa faixa abriria a porta para suportes de Fibonacci mais profundos em US$ 4.262 e, em seguida, US$ 4.144.
