O preço do ouro (XAU/USD) ganha força, aproximando-se de US$ 4.470 durante a sessão asiática de sexta-feira. O metal precioso estendeu sua recuperação à medida que as apostas em aumentos da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) diminuem. Todas as atenções se voltam para o relatório de Payroll de agosto nos EUA, previsto para ser divulgado ainda nesta sexta-feira.
No início desta semana, declarações hawkish do presidente do Fed, Kevin Warsh, no simpósio de Jackson Hole, aumentaram as expectativas de um aumento da taxa em setembro nos EUA e pressionaram o metal amarelo. No entanto, os traders subsequentemente reduziram suas apostas em aperto monetário adicional após o governador do Fed, Christopher Waller, afirmar que espera leituras de inflação “razoáveis” no próximo mês.
Os traders de futuros de fundos do Fed veem uma chance de 50,2% de um aumento de um quarto de ponto em setembro, abaixo dos 63,2% antes do discurso de Waller, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.
“Com o Fed atualmente sem oferecer orientação futura, o ouro permanece altamente sensível a mudanças nas expectativas do mercado para a reunião de setembro”, disse Ole Hansen, Head de Estratégia de Commodities do Saxo Bank.
Os traders monitorarão de perto os dados de emprego dos EUA para agosto, que podem oferecer novas pistas sobre o caminho das taxas de juros nos EUA. Espera-se que o Payroll (NFP) mostre uma adição de 56.000 empregos em agosto, enquanto a taxa de desemprego deve permanecer estável em 4,1% no mesmo período. Se o relatório apresentar resultados mais fortes do que o esperado, isso pode impulsionar o Dólar Americano (USD) e puxar o preço da commodity denominada em USD para baixo.
Waller mantém opções de setembro em aberto, com postura dependente de dados moderando os touros do Dólar
O governador do Fed, Waller, entregou uma mensagem moderadamente hawkish, mas dependente de dados, com a pontuação FXS Speechtracker em 6,1, ligeiramente mais suave em relação à média histórica de 6,3. A observação chave de que Waller está inclinado a apoiar a manutenção das taxas estáveis em setembro se a inflação de agosto mostrar progresso contínuo, mas consideraria um aumento se os dados vierem fortes, sublinha um foco na reação da reunião em tempo real que limita a precificação imediata do Dólar, ao mesmo tempo que preserva o risco de alta. A ênfase na desinflação emergente, PIB sólido e um mercado de trabalho satisfatório, juntamente com o reconhecimento dos riscos de inflação ascendentes, mantém o tom cautelosamente hawkish, em vez de agressivamente assim.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS caiu 2,06 pontos para 125,38, sinalizando um recuo modesto na percepção de hawkishness, apesar de permanecer firmemente acima da marca neutra de 100. Essa combinação de uma leitura de índice mais baixa e um nível ainda elevado indica que, embora a postura dependente de dados de Waller tenha arrefecido algumas expectativas em comparação com a linha de base estabelecida, o tom geral da política permanece em território hawkish, de acordo com o Índice de Sentimento do Fed da FXS e o FXS Speechtracker.
HSBC vê Fed em espera, pois a inflação central permanece contida
Analistas do HSBC argumentam que um novo aumento das taxas nos EUA é improvável no curto prazo, desde que “os altos preços da energia não se traduzam em inflação central mais alta”. Eles observam que este “permanece nosso cenário base”, enfatizando que o Fed relutará em apertar a política ainda mais porque “o Federal Reserve dos EUA não vai querer que os lares de baixa renda suportem a pressão de taxas mais altas”.
Análise Técnica: Preço do Ouro mantém viés de alta acima da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés construtivo de curto prazo, pois permanece acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da linha média das Bandas de Bollinger, sugerindo demanda subjacente após a última correção. O Índice de Força Relativa (RSI) em 55,34 está em território neutro a positivo, indicando que o momentum de alta arrefeceu de leituras de sobrecompra, mas ainda favorece uma leve alta em vez de uma correção mais profunda.
Na parte superior, a resistência imediata está localizada na banda superior das Bandas de Bollinger, perto de US$ 4.675, onde qualquer avanço provavelmente encontraria realização de lucros e expansão de volatilidade. Na parte inferior, o suporte inicial é visto na banda média de Bollinger em US$ 4.460, seguido pela SMA de 100 dias em US$ 4.360, enquanto um declínio mais profundo poderia testar a banda inferior de Bollinger em torno de US$ 4.245.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
