O ouro (XAU/USD) anula seus ganhos intraday de quinta-feira, à medida que os compradores adotam uma postura cautelosa após um forte rali neste mês. O metal precioso atingiu US$ 4.697 no início desta semana, seu nível mais alto desde 14 de maio, e ainda acumula uma alta de cerca de 13% em agosto. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.585, recuando da máxima intraday de US$ 4.643.
A pausa ocorre enquanto os traders realizam lucros perto das máximas recentes, enquanto os dados do Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA divulgados na quarta-feira mostraram que as pressões de preços permanecem persistentes e bem acima da meta de 2% do Federal Reserve (Fed). Após os números, o Dólar Americano (USD) registrou uma modesta recuperação, reforçando as expectativas de que o Fed possa precisar manter as taxas de juros mais altas por mais tempo. O ouro é frequentemente visto como uma proteção contra a inflação, mas taxas de juros mais altas reduzem o apelo do metal sem rendimento. Como resultado, o ouro encerrou a quarta-feira com uma perda de cerca de 1,40%.
Mesmo assim, os últimos números do PCE, juntamente com os recentes dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e do Índice de Preços ao Produtor (PPI), sugerem que a inflação não está mais acelerando acentuadamente. Isso reduz as chances de um aumento imediato nas taxas do Fed e pode ajudar a limitar a desvalorização do ouro. De acordo com o CME FedWatch Tool, os mercados atualmente veem uma chance de quase 62% de que o banco central mantenha os custos de empréstimo inalterados em setembro.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 99,25 na quinta-feira, estendendo sua recuperação das perdas da semana passada. O Greenback sofreu forte pressão após o Tesouro dos EUA anunciar planos para aumentar as recompras de títulos do governo de longo prazo, um movimento que também reavivou a demanda por ouro.
Os traders agora aguardam o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, no Simpósio de Jackson Hole, na sexta-feira, em busca de maior clareza sobre as perspectivas das taxas de juros. As tensões no Oriente Médio também permanecem um fator importante, pois os preços elevados da energia continuam a representar riscos de alta para a inflação, enquanto ainda não há sinais claros de que o tráfego normal de navios pelo Estreito de Ormuz será retomado em breve.
Irã e Omã disseram recentemente que chegaram a um acordo sobre o estreito. No entanto, um alto funcionário iraniano disse à Reuters que o acordo não foi finalizado e que os detalhes ainda estão sendo negociados. Enquanto isso, o primeiro-ministro do Catar está visitando Teerã na quinta-feira para conversações destinadas à desescalada e à restauração do diálogo EUA-Irã.
Olhando para frente, o calendário econômico dos EUA está relativamente leve na quinta-feira, com os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego semanais como principal divulgação. Isso deixa o ouro em grande parte à mercê da dinâmica do dólar americano, das expectativas mutáveis do Fed e de novos desenvolvimentos do Oriente Médio.
Análise Técnica: Touros do XAU/USD pausam abaixo da resistência de US$ 4.700
De uma perspectiva técnica, o XAU/USD mantém um viés de alta, embora os indicadores de momentum apontem para uma diminuição da força de alta no gráfico diário. O metal permanece acima das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias, apoiando a tendência de alta mais ampla.
Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) caiu para meados dos 60 após subir para território de sobrecompra, enquanto a Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece positiva, mas está perdendo momentum, sugerindo que a pressão de alta está moderando em vez de reverter.
Na alta, a resistência inicial é vista na marca psicológica de US$ 4.700, seguida pelo nível de US$ 4.900. Na baixa, a SMA de 200 dias em torno de US$ 4.525 oferece suporte imediato, seguida pela SMA de 100 dias perto de US$ 4.376 e a SMA de 50 dias em torno de US$ 4.200. Uma zona de suporte mais ampla é vista no nível psicológico de US$ 4.000.
