O UOB Global Economics & Markets Research observa que a inflação PCE dos EUA para julho superou ligeiramente as expectativas, ajudando os rendimentos dos Treasuries a subirem e apoiando o Dólar Americano contra a maioria das moedas do G10. O índice DXY registrou seu maior ganho diário em quase quatro semanas e recuperou cerca de metade de suas perdas anteriores, à medida que os mercados mantêm vivas as expectativas de que o Federal Reserve possa retomar os aumentos das taxas antes do final do ano.
DXY se recupera com surpresa no PCE
“O índice de preços PCE principal subiu 0,2% m/m em julho, superando as expectativas dos economistas de um aumento de 0,1%. O núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, também aumentou 0,2% m/m e 3,3% a/a, em linha com as expectativas do mercado. O relatório de inflação de julho, juntamente com gastos reais do consumidor estáveis, sugere que o Federal Reserve mantém alguma flexibilidade para manter as taxas de juros inalteradas no curto prazo.”
“Os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram após o principal indicador de inflação do Fed apresentar sinais mistos para julho. A inflação PCE principal ficou ligeiramente acima das expectativas em 3,7% a/a (consenso: 3,6%), enquanto o núcleo do PCE atingiu as previsões em 3,3% a/a. O dólar americano se fortaleceu contra a maioria das moedas do G10, pois os dados de inflação mantiveram vivas as expectativas de que o Federal Reserve ainda pode retomar os aumentos das taxas.”
“O dólar americano estendeu seus ganhos contra a maioria das moedas do G10 durante a noite, após um indicador de inflação amplamente acompanhado vir em linha com as expectativas. O DXY subiu até 0,3% para fechar em 99,165, marcando seu maior ganho diário em quase quatro semanas. O índice recuperou agora cerca de metade das perdas desencadeadas pelas medidas surpresa do Secretário do Tesouro Scott Bessent na semana passada para apoiar o mercado de títulos, pois os dados de inflação reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve poderia começar a aumentar as taxas de juros antes do final do ano.”
“Os swaps de taxas de juros implicam uma probabilidade de 43% de um aumento da taxa do Fed na reunião do próximo mês, enquanto um aumento de 25 pb está totalmente precificado até dezembro.”
