Os rendimentos do Tesouro dos EUA operam em baixa em toda a curva nesta terça-feira, acompanhando o movimento de queda nos preços do petróleo. Desenvolvimentos positivos no Oriente Médio parecem mitigar pressões inflacionárias, enquanto participantes do mercado digerem as implicações da decisão do Tesouro dos EUA de estender o programa de recompra de títulos para conter o rendimento de títulos de 30 anos.
Os rendimentos dos títulos americanos caem com o petróleo em baixa e traders aguardam o PCE.
Os preços do petróleo despencaram mais de 3% nesta terça-feira, após o Tesouro dos EUA impor sanções a 60 entidades ligadas ao Irã na segunda-feira. No entanto, desenvolvimentos recentes no Oriente Médio incluem a comunicação do Chefe do Exército do Paquistão, Munir, sobre uma oferta dos EUA ao Irã, que envolve a interrupção do bloqueio no Estreito de Ormuz em troca da abertura do Estreito e do fim de ataques por procuração, segundo fontes da Al Arabiya/Al Hadath. O Irã negou as alegações, acrescentando que Munir buscava abrir espaço para novas negociações e transmitir as condições e posições do Irã aos EUA.
A Casa Branca anunciou a remoção de minas no Estreito de Ormuz, o que foi confirmado por dois oficiais americanos, conforme relatado pela Axios.
Além disso, o calendário econômico dos EUA revelou que o mercado de trabalho permanece sólido, após uma melhora acentuada na média de quatro semanas do ADP Employment Change. Ao mesmo tempo, os Permissões de Construção nos EUA em julho mostraram uma melhora, enquanto a confiança das famílias americanas diminuiu em relação às condições financeiras e econômicas do país.
Agora, os holofotes se voltam para a divulgação do índice de inflação preferido do Federal Reserve, o Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, nesta quarta-feira. Paralelamente, os traders buscam dados de emprego e crescimento, além do discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh.
O rendimento do T-note de 2 anos dos EUA cai quase cinco pontos base, para 4,193%, enquanto o título de referência de 10 anos dos EUA recua seis pontos base, para 4,635%.
Gráfico diário do rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA
Gráfico do rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA
Perguntas Frequentes sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
Taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a tomadores e pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta a mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa mirar uma taxa de inflação central em torno de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois o tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro, pois aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou depositar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente impulsiona o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é precificado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa principal frequentemente citada, definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor citado.
As expectativas do mercado para futuras taxas Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercados, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em mercados de câmbio, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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