A Rupia Indiana (INR) avança contra o Dólar Americano (USD) pelo segundo dia consecutivo nesta segunda-feira, indicando um início de semana tranquilo. Fortes fluxos de capital têm sustentado a moeda local, embora os traders permaneçam atentos às flutuações nos preços do petróleo e às potenciais intervenções do Reserve Bank of India (RBI) para manter a estabilidade. A pressão sobre a Rupia diminuiu temporariamente com a queda nos preços do petróleo, à medida que os investidores realizavam lucros antes de anúncios esperados dos EUA sobre sanções mais rigorosas ao Irã.
No entanto, os preços do petróleo ameaçam se recuperar após declarações do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, sobre os planos de Washington de impor sanções sem precedentes ao Irã. Essa potencial mudança de política, combinada com severas interrupções nos embarques de petróleo iraniano, redução de ofertas a compradores chineses e um bloqueio naval contínuo dos EUA, arrisca restringir ainda mais os mercados globais de energia. As tensões geopolíticas em torno do estratégico Estreito de Ormuz permanecem elevadas, com o trânsito de navios significativamente abaixo das médias históricas, uma grande preocupação para a Índia, a terceira maior importadora global de petróleo bruto, que sofreu saídas recordes de investidores estrangeiros em ações no início deste ano devido aos altos custos do petróleo.
Apesar da incerteza geopolítica contínua que pode suprimir o apetite geral por risco, a pressão sobre a Rupia deve ser atenuada por intervenções ativas do Reserve Bank of India (RBI). Durante o fim de semana, o banco central informou ter acumulado quase US$ 73 bilhões sob iniciativas lançadas em junho para reforçar a balança de pagamentos da Índia, aproximando as reservas de câmbio de níveis recordes.
Perspectiva de Taxas na Índia Muda com MUFG Sinalizando Fim do Ciclo de Flexibilização do RBI
Analistas do MUFG/BTMU apontam que a comunicação de política mais recente do Reserve Bank of India marca uma mudança notável de tom. Eles destacam que “as atas da reunião do MPC de agosto foram mais hawkish do que a reunião de política real e também do que os mercados esperavam”, acrescentando que as atas “também sugerem que o RBI atingiu o fim de seu ciclo de flexibilização, com o próximo movimento sendo de alta, em vez de baixa”. Isso reforça a visão do MUFG de que o banco central está agora posicionado para mudar da acomodação para aumentos de taxas nos próximos meses.
Enquanto isso, os mercados de ações indianos abriram ligeiramente em alta nesta segunda-feira, após duas semanas consecutivas de perdas. Na semana passada, o Nifty 50 e o BSE Sensex caíram 0,5% e 0,6%, respectivamente, afetados pela alta dos preços do petróleo e pelo aumento dos rendimentos dos títulos em meio à escalada das tensões no Oriente Médio. O sentimento do mercado deve permanecer cauteloso, à medida que os investidores digerem os detalhes das sanções recém-anunciadas pelos EUA.
O par USD/INR tendeu para baixo, pois o Dólar Americano enfrentou pressão de novas medidas de política fiscal em Washington. O Departamento do Tesouro dos EUA surpreendeu os mercados ao anunciar planos para pelo menos dobrar suas recompras de títulos do governo de longo prazo para conter o aumento dos rendimentos dos títulos. O Secretário do Tesouro, Bessent, sinalizou que as recompras poderiam se expandir além de US$ 4 bilhões, um movimento direcionado a alinhar os rendimentos mais de perto com os fundamentos econômicos subjacentes.
Dólar Carrega o Peso das Preocupações Fiscais dos EUA
Estrategistas do Scotiabank argumentam que a moeda permanece o principal absorvedor de choques para as crescentes preocupações fiscais dos EUA. Com os formuladores de políticas focados em manter os rendimentos de longo prazo sob controle, eles argumentam que “os esforços para suprimir os rendimentos de longo prazo significam que o USD suportará um ônus maior – negativo – das preocupações com a política fiscal dos EUA”, reforçando sua visão de que o Dólar provavelmente permanecerá sob pressão enquanto essas questões persistirem.
Análise Técnica: USD/INR Declina Apesar do Viés Altista de Curto Prazo Prevalecente
O par USD/INR negocia em torno de 95,70, mantendo-se acima das Médias Móveis Exponenciais (EMAs) de nove e 50 períodos, o que mantém o viés de curto prazo levemente altista. A EMA de nove períodos de curto prazo em 95,6251 está logo abaixo do preço à vista, reforçando um tom construtivo, enquanto a EMA de 50 períodos em 95,4515 sustenta a tendência de alta mais ampla. O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias, próximo a 52, sugere um momentum neutro a firme, em vez de condições de sobrecompra, permitindo espaço para mais alta, desde que o preço permaneça acima dessas médias.
No lado negativo, o suporte inicial é visto na EMA de nove períodos em torno de 95,6251, com um piso estrutural mais profundo na EMA de 50 períodos, perto de 95,4515. Enquanto o par USD/INR defender esse cluster de suporte, os recuos provavelmente serão limitados, e os compradores poderão manter o controle, com a falta de níveis de resistência próximos sugerindo que qualquer avanço fresco precisaria de nova resistência a ser estabelecida mais acima no gráfico.
USD/INR: Gráfico Diário (A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
